يستمر زوج اليورو-الدولار في التداول ضمن نطاق 1.16، حيث يظهر حركة جانبية وسط إشارات أساسية متباينة. على سبيل المثال، خيبت التقارير الاقتصادية الكلية آمال كل من المشترين والبائعين لزوج EUR/USD، على الرغم من أن "النقاط" تمنح المشترين حاليًا الأفضلية.
يوم الاثنين، تم نشر تقرير نمو مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة. وقد حظي هذا الإصدار باهتمام خاص في ضوء بيانات الوظائف غير الزراعية المخيبة للآمال لشهر يوليو والتعديلات الكبيرة بالخفض لبيانات التوظيف في الأشهر السابقة. بعد إصدار تقرير الوظائف غير الزراعية، زادت التوقعات المتساهلة بشأن تحركات الاحتياطي الفيدرالي المقبلة بشكل كبير. وبالتالي، تعرض الدولار لضغوط ملحوظة.
نظريًا، كان من الممكن أن يحسن تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الوضع.
ومع ذلك، لم يحدث ذلك، على الرغم من أن التضخم الرئيسي بقي عند مستوى الشهر السابق وتسارع التضخم الأساسي أكثر من المتوقع. لم يرض هذا "المزيج" الغامض بائعي زوج اليورو/الدولار الأمريكي. ومع ذلك، لم يصبح المشترون مستفيدين واضحين أيضًا.
وفقًا للبيانات المنشورة، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الإجمالي بنسبة 2.7% على أساس سنوي في يوليو، مطابقًا لنتيجة يونيو. وقع الرقم في "المنطقة الحمراء" حيث كان الخبراء يتوقعونه عند 2.8%. تسارع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، باستثناء أسعار الغذاء والطاقة، أكثر من المتوقع: مع توقع 3.0%، ارتفع المؤشر إلى 3.1% على أساس سنوي. هذا هو أسرع معدل نمو منذ فبراير من هذا العام.
يظهر تحليل التقرير أن أسعار الطاقة انخفضت بنسبة 1.6% في يوليو (على سبيل المثال، انخفضت أسعار البنزين بنسبة 9.5%). ومع ذلك، ارتفعت الأسعار للغذاء (2.9%)، والإسكان (3.7%)، وخدمات النقل (3.5%)، والسيارات المستعملة (4.8%)، والسيارات الجديدة (0.4%).
ظل التضخم الرئيسي دون تغيير عن الشهر السابق بسبب انخفاض أسعار الطاقة و"تأثير القاعدة".
كانت المحركات الرئيسية للتضخم الأساسي هي أسعار الخدمات (خاصة الإسكان والتأمين). على سبيل المثال، قفز تأمين السيارات بنسبة 19% على أساس سنوي. كما ساهمت أسعار تذاكر الطيران والخدمات الطبية في تسارع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي. بالإضافة إلى ذلك، بدأت التعريفات الجمركية على الواردات — خاصة على السلع الاستهلاكية غير الغذائية — تؤثر على الأسعار (على الرغم من أن تأثيرها على التضخم الرئيسي لا يزال محدودًا بسبب وزنها الصغير في المؤشر).
بعبارة أخرى، ظل التضخم الرئيسي مستقرًا بسبب انخفاض أسعار الطاقة (مع انخفاض بعض فئات الغذاء، مثل اللحوم والبيض)، بينما تسارع التضخم الأساسي بسبب ارتفاع تكاليف الخدمات والعقارات، مما يشير إلى ضغوط سعرية داخلية في الاقتصاد.
ومع ذلك، فسرت السوق التقرير ضد الدولار. وبالنظر إلى رد فعل زوج اليورو/الدولار الأمريكي، استنتج المتداولون أن البيانات لن تمنع الاحتياطي الفيدرالي من خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه المقبل (سبتمبر).
وفقًا لأداة CME FedWatch، ارتفعت احتمالية خفض الفائدة في سبتمبر إلى 94%، مقارنة بـ 89% قبل إصدار تقرير مؤشر أسعار المستهلكين. كما زادت فرص خفض إضافي للفائدة في اجتماع أكتوبر — حيث يقدر المتداولون الآن احتمالية هذا السيناريو بنسبة 65%. بشكل عام، احتمالية الحفاظ على الوضع الراهن حتى نهاية العام بعد خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر هي الآن 7% فقط.
بعبارة أخرى، بعد الإصدار، أصبح المشاركون في السوق أكثر اقتناعًا بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض الفائدة مرتين بحلول نهاية العام. هذه التوقعات ضغطت على الدولار، لكن زوج اليورو/الدولار الأمريكي لا يزال يتداول ضمن نطاق 1.16.
من الجدير بالذكر أن اليورو تجاهل إصدارات مؤشر ZEW، التي جاءت في "المنطقة الحمراء". على سبيل المثال، انخفض مؤشر الثقة الاقتصادية في ألمانيا إلى 34.7، بينما كان معظم المحللين قد توقعوا انخفاضًا أكثر تواضعًا إلى 40.2. النقطة الرئيسية هنا هي أن هذا كان أول تباطؤ بعد ثلاثة أشهر من النمو. كما انخفض مؤشر الثقة الاقتصادية لمنطقة اليورو من معهد ZEW أكثر من المتوقع — إلى 25.1 مقابل التوقعات بـ 28.1. وفقًا لممثلي المعهد، يعكس النتيجة الضعيفة الصفقة التجارية التي تم التوصل إليها مؤخرًا بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، والتي قوبلت برفض قوي في مجتمع الأعمال الأوروبي.
من ناحية، فسر المتداولون البيانات ضد الدولار الأمريكي ولصالح مشترين زوج اليورو/الدولار الأمريكي. من ناحية أخرى، لم يتمكن المشترون من كسر مستوى المقاومة الوسيط عند 1.1690 بشكل حاسم (الخط العلوي من Bollinger Bands على الرسم البياني لأربع ساعات)، مما يعني أن الزوج بقي ضمن نطاق 1.16.
يجب النظر في المراكز الطويلة فقط بعد أن يثبت المشترون موطئ قدم فوق هذا المستوى — فعليًا، ضمن نطاق 1.17. في هذه الحالة، سيكون لدى المتداولين مرة أخرى طريق نحو حاجز السعر الرئيسي عند 1.1830، والذي يتوافق مع الخط العلوي من Bollinger Bands على الرسم البياني اليومي.
