أظهر زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي يوم الجمعة شيئًا واحدًا فقط – عدم رغبة تامة في التحرك. بدا أن السوق قد خلد إلى النوم وتجاهل تمامًا تقارير Non-Farm Payrolls والبطالة. ورغم أننا حذرنا من احتمال غياب رد الفعل، فإننا لم نكن نصدق ذلك بالكامل. لسبب أو لآخر، تم تجاهل كلا التقريرين الحاسمين. وهكذا، أكد المتداولون مرة أخرى يوم الجمعة أن السوق في الوقت الراهن لا يميل إلى التفاعل مع الأحداث الأساسية أو الماكرو اقتصادية.

في الأسبوع المقبل، لا توجد أي أحداث مهمة مقررة في المملكة المتحدة. في المقابل، سيتم إصدار عدة تقارير مهمة في الولايات المتحدة، لكن ما احتمالات أن يلاحظها السوق أساسًا؟ يتركز كل الاهتمام حاليًا على تهديدات ترامب بتنفيذ الضربة الموعودة ضد إيران خلال الساعات الثماني والأربعين القادمة. نذكّر بأن الرئيس الأمريكي منح إيران مهلة قدرها 10 أيام لتوقيع اتفاق مع واشنطن (وكأن الأمر إجراء من طرف واحد) ولإعادة فتح مضيق هرمز (الذي "لا يمثل مشكلة بالنسبة للولايات المتحدة"). حتى الآن، لم يتحقق أي من شروط ترامب، وقد رد مسؤولون إيرانيون رفيعو المستوى على واشنطن بالقول إن الهدنة ووقف الأعمال العدائية ممكنان، لكن فقط وفق الشروط التي تضعها إيران. تسعى إيران إلى الأمن والضمانات.

من الذي يمكنه تقديم هذه الضمانات الأمنية إذا كان ترامب يقصف إيران كل ستة أشهر؟ هذا سؤال بلاغي. في الوقت الراهن، لا نرى أي بوادر على إمكانية تجميد هذا الصراع ولو مؤقتًا. ومن باب استيفاء الجوانب الشكلية، دعونا نلقي نظرة على الخلفية الماكرو اقتصادية في الولايات المتحدة. يوم الاثنين، سيتم إصدار مؤشر ISM لقطاع الخدمات، وهو مؤشر مهم، وقد أظهر في الآونة الأخيرة قراءات إيجابية. ويوم الثلاثاء، سيصدر تقرير طلبات السلع المعمرة. ويوم الأربعاء، سيتم نشر محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي بالإضافة إلى رقم الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع. ويوم الجمعة، سيصدر تقرير التضخم لشهر مارس ومؤشر ثقة المستهلك الصادر عن جامعة Michigan.

سيكون تقرير التضخم بالتأكيد هو الأهم والأكثر إثارة للاهتمام. ربما تجاهل السوق بيانات التوظيف والبطالة لأن الاحتياطي الفيدرالي قد حدّد بالفعل مسار سياسته النقدية المستقبلية، والتي ستعتمد بالكامل على التضخم. حاليًا، من المتوقع أن يقفز التضخم في الولايات المتحدة إلى 3.4%. في وقت سابق، صرّح Jerome Powell بأنه لا توجد خطط لتشديد السياسة النقدية؛ لكننا نرى أن كل شيء سيتوقف على وتيرة نمو التضخم في الأشهر المقبلة. نحن ندرك تمامًا أن الاحتياطي الفيدرالي قد ينظر في رفع الفائدة مرة أو مرتين. في جميع الأحوال، كلما ارتفع التضخم، تحسّن أداء الدولار. وقد حقق الدولار أداءً جيدًا بالفعل في الأشهر الأخيرة حتى دون دعم قوي من التضخم.

وعليه، ورغم استمرار الاتجاه الصاعد العالمي على الإطار الزمني اليومي، نرى أن المزيد من ارتفاع الدولار هو السيناريو الأرجح في ظل الظروف الحالية.

متوسط تذبذب زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي خلال آخر خمسة أيام تداول بلغ 107 نقطة، ويُعد هذا المستوى "متوسطًا". يوم الاثنين 6 أبريل، نتوقع أن يتحرك الزوج ضمن نطاق بين 1.3091 و1.3305. قناة الانحدار الخطي العليا قد انعكست إلى الأسفل، ما يشير إلى تغير في الاتجاه. دخل مؤشر CCI إلى منطقة التشبع البيعي مرتين، كما شكّل أيضًا دايفرجنس "صعودي"، وهو ما يشير مجددًا إلى اقتراب انتهاء الاتجاه الهابط. ومع ذلك، تظل العوامل الجيوسياسية حاليًا أكثر أهمية من الإشارات الفنية.

أقرب مستويات الدعم:

• S1 – 1.3184
• S2 – 1.3123
• S3 – 1.3062

أقرب مستويات المقاومة:

• R1 – 1.3245
• R2 – 1.3306
• R3 – 1.3367

توصيات التداول:

يتحرك زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي في اتجاه هابط منذ شهر ونصف، إلا أن آفاقه طويلة الأجل لم تتغير. سيواصل نهج Trump ممارسة الضغوط على الاقتصاد الأمريكي؛ لذلك لا نتوقع نموًا في العملة الأمريكية في عام 2026. وعليه، تبقى صفقات الشراء مع هدف عند 1.3916 وما فوقه ذات وجاهة طالما أن السعر فوق المتوسط المتحرك. وعندما يكون السعر أسفل خط المتوسط المتحرك، يمكن النظر في صفقات البيع بأهداف عند 1.3123 و1.3091 استنادًا إلى العوامل الجيوسياسية. في الأشهر الأخيرة، جاءت تقريبًا كل الأخبار والأحداث سلبية بالنسبة للجنيه الإسترليني، ما ساهم في إطالة أمد الاتجاه الهابط. وتبقى العوامل الجيوسياسية هي العامل الحاسم.

شروح للرسوم التوضيحية:

• قنوات الانحدار الخطي تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كان كلاهما في الاتجاه نفسه، يكون الاتجاه قويًا.
• خط المتوسط المتحرك (الإعدادات 20.0، smoothed) يحدد الاتجاه قصير الأجل والاتجاه الذي ينبغي التداول وفقًا له حاليًا.
• مستويات Murray هي مستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.
• مستويات التذبذب (الخطوط الحمراء) تمثل القناة السعرية المحتملة التي قد يبقى الزوج ضمنها خلال اليوم التالي استنادًا إلى مؤشرات التذبذب الحالية.
• مؤشر CCI: دخوله إلى منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250) يدل على اقتراب انعكاس الاتجاه في الجهة المقابلة.