歐元/美元 5 分鐘圖分析

EUR/USD 貨幣對在週五回調至 Kijun-sen 與 Senkou Span B 線，而歐元算是幸運，因為這兩條線阻止了其進一步下跌。週五並沒有足以支持歐元走弱或美元走強的重要理由，但市場再次展現出，目前幾乎所有基本面與宏觀經濟因素的影響都相對有限。週四歐元因 ECB 鷹派言論而大漲，但到了週五卻在沒有明顯原因的情況下回落。不過，歐元仍然至少保有出現一波修正反彈的機會。如果 Donald Trump 在週一下令對伊朗能源部門發動飛彈攻擊，這些機會可能會迅速消失。

從技術角度來看，小時圖上正在形成一個上升趨勢，但在地緣政治壓力下，這一趨勢隨時可能結束。在過去一個半月中，我們多次看到類似情況：價格向上突破下降趨勢線後，又再度回落。鑑於中東局勢並未好轉，交易員這次也很可能會看到同樣的走勢模式。

在 5 分鐘時間框架上，週五出現了兩個買入訊號，很明顯是 Ichimoku 指標線支撐住了歐元，避免其下跌。與此同時，英鎊則處於明顯的下跌行情。歐元在整個交易日更多是橫向盤整，而不是明確上漲或下跌。這兩個交易訊號都可以進場操作，但最終並未帶來可觀獲利，不過也沒有造成虧損。

COT 報告

最新一份 COT 報告日期為 3 月 17 日。在週線週期的圖表中可以清楚看到，非商業交易者的淨部位依然維持在「看漲」區間，但由於 2026 年年初的地緣政治事件，該淨多頭部位正在快速下降。交易者大舉拋售歐元、轉而買入美元。Trump 的政策並未出現變化，但美元再度扮演起「儲備貨幣」的角色，這正是買盤急劇湧入的原因。

我們仍然沒有看到任何足以支撐歐元走強的基本面因素。相反地，導致美元走弱的因素倒是相當充足。中東戰爭暫時讓美元變得極具吸引力，但當這項因素消退後，一切都可能回歸常態。從長期來看，歐元可能回落至低至 1.06（趨勢線位置），但整體的上升趨勢仍將保持有效。

指標中紅線與藍線的排列依舊顯示「看漲」趨勢尚在延續。在上一個統計週內，「Non-commercial」類別的多頭部位減少了 52,800 份，同時空頭部位增加了 31,200 份。結果是，該週淨多頭部位縮減了 84,000 份合約。

EUR/USD 1 小時週期分析

在小時圖週期上，EUR/USD 貨幣對或許已在上週完成其跌勢，但目前仍無法確信如此。中東局勢若再度升溫、油氣市場出現新的震盪，或是衝突擴大至中東以外地區，都可能引發新一波美元買盤。歐元在週四大幅上漲，但市場是否已準備好開啟一段新的趨勢，仍有待觀察。

對於 3 月 23 日，我們關注以下交易水準：1.1234、1.1274、1.1362、1.1426、1.1542、1.1615–1.1625、1.1657–1.1666、1.1750–1.1760、1.1830–1.1837，以及 Senkou Span B 線（1.1538）與 Kijun-sen 線（1.1534）。Ichimoku 指標線在日內可能發生位移，這一點在判斷交易信號時必須加以考量。當價格朝正確方向走出 15 點時，請不要忘記將止損單移至保本位置，若信號最終被證明是虛假，這能保護你免於潛在虧損。

週一歐盟與美國均無重要事件或數據公佈。因此，一整天內，交易者只能對地緣政治事件做出反應。我們當然希望不會出現任何負面事件，但歐元在週五已經表露出其疲弱，以及無法延續漲勢的跡象。

交易建議：

週一若價格確認跌破 Senkou Span B 線，交易者可以考慮建立空頭部位，目標指向 1.1426 與 1.1326。多頭部位則可持有不變，目標仍設在 1.1615–1.1625 區間，因為價格在週五曾兩度自 Ichimoku 指標線位置反彈。

圖示說明：

支撐與阻力價位 – 粗紅線，價格走勢可能在此結束，但本身不構成交易信號來源。

Kijun-sen 與 Senkou Span B 線 – 從 4 小時圖轉換至 1 小時圖的 Ichimoku 指標線，屬於重要參考線。

極端水準 – 細紅線，為價格曾經出現反彈的位置，屬於交易信號來源。

黃色線 – 趨勢線、趨勢通道及其他各類技術型態。

COT 圖表中的指標 1 – 各類交易者淨部位規模。