Les prix de l'or ont baissé, mais restent proches des niveaux records alors que les traders, encouragés par des données économiques américaines positives et observant des avis divergents parmi les responsables de la Federal Reserve cette semaine, ont réévalué leurs attentes en matière de politique monétaire future.

L'or a glissé à près de 3 719 dollars l'once, en baisse de 70 dollars par rapport au record établi mardi. Les prix ont chuté mercredi après que des données ont montré que les ventes de maisons neuves aux États-Unis en août ont augmenté de manière inattendue à leur rythme le plus rapide depuis le début de 2022, atténuant certaines inquiétudes concernant un ralentissement de la plus grande économie du monde. Le dollar a grimpé à son plus haut niveau en près de deux semaines, rendant l'or plus cher pour la plupart des acheteurs.

Les traders ont également pesé les commentaires des responsables américains. Mercredi, le secrétaire au Trésor Scott Bessent a exprimé sa déception que le président de la Fed, Jerome Powell, n'ait pas présenté de plan clair pour des baisses de taux. Plus tôt dans la semaine, le président de la Fed a réitéré la nécessité de la prudence face à des signes de faiblesse du marché du travail et au risque d'une inflation croissante. Les baisses de taux soutiennent généralement les métaux précieux, qui ne produisent pas d'intérêts.

De plus, la dynamique de l'offre et de la demande demeure un facteur critique. La réduction de la production d'or dans certaines régions et la demande accrue des banques centrales—particulièrement dans les marchés en développement—ont exercé une pression à la hausse sur les prix. Les banques centrales utilisent l'or pour diversifier les réserves et réduire leur dépendance au dollar américain. Cette tendance est susceptible de persister à long terme, soutenant la demande fondamentale pour l'or.

Il n'est pas surprenant que l'or et l'argent soient devenus certaines des marchandises les plus populaires cette année, grâce à un éventail de facteurs favorables—y compris la baisse de taux de la Fed de la semaine dernière et une forte demande des banques centrales. Mardi, les prix ont bondi de 1,2 %, atteignant un pic de 3 791,10 dollars l'once, suite à des rumeurs sur le marché concernant le projet de la Chine de devenir un dépositaire pour les réserves souveraines étrangères en métaux précieux.

La demande en lingots a également été forte de la part des fonds négociés en bourse (ETFs), dont les flux entrants ont atteint un sommet de trois ans vendredi dernier.

Quant à la situation technique actuelle, les acheteurs doivent franchir la résistance la plus proche à 3 756 dollars. Cela ouvrirait la voie à 3 802 dollars, au-dessus duquel il sera assez difficile de progresser. L'objectif le plus éloigné se trouve dans la zone des 3 849 dollars. En cas de baisse de l'or, les baissiers viseront à prendre le contrôle à 3 705 dollars. Si cela réussit, franchir cette plage infligerait un sérieux coup aux haussiers et pousserait l'or vers un creux de 3 658 dollars, avec la perspective d'une glissade à 3 600 dollars.