Le gouverneur de la Réserve fédérale, Stephen Miran, a également déclaré que la banque centrale ne devrait pas se concentrer uniquement sur les indicateurs actuels. Il estime que les actions devraient être basées sur les conditions prévues dans 12 à 18 mois, car c'est le délai nécessaire pour que les changements de politique monétaire se manifestent pleinement dans l'économie. Si les taux sont abaissés trop lentement maintenant, un resserrement sera nécessaire dans un an ou un an et demi.
Miran a également rapporté que les données actuelles indiquent déjà un ralentissement de l'inflation, ce qui devrait inciter le comité FOMC à adopter une position plus "dovish" lors de la réunion de décembre. Pendant ce temps, la probabilité d'une troisième vague consécutive d'assouplissement en décembre est tombée à 44 %, selon l'outil CME FedWatch. Suite à une série de discours par les gouverneurs de la Fed, le sentiment du marché s'est nettement orienté vers une perspective moins "dovish", mais (notamment) la demande pour la monnaie américaine a commencé à diminuer par la suite. Le marché continue d'ignorer l'arrière-plan des nouvelles, mais je crois qu'il se concentre sur des événements plus globaux et, surtout, des tendances.
La tendance actuelle à la Fed ne pointe que dans une seule direction — l'assouplissement. Qu'il soit rapide ou lent, avec ou sans pauses, les taux d'intérêt seront abaissés. Ainsi, je dirais que la récente baisse du dollar américain fait partie d'une tendance haussière qui se développe depuis un an. Dans le contexte des événements globaux, des tendances et des changements de politique aux États-Unis, la montée du dollar semble étrange. Par conséquent, comme auparavant, je ne m'attends qu'à des augmentations pour les instruments EUR/USD et GBP/USD, d'autant plus que nous avons déjà constaté une correction.
Il convient également de noter que la plupart des autres gouverneurs de la Fed ne soutiennent pas une nouvelle série de mesures d'assouplissement. Les données économiques manquent encore, bien que le "shutdown" ait pris fin. Il pourrait falloir plusieurs semaines pour que le Bureau des Statistiques rassemble toutes les données nécessaires et compile les rapports manquants. Au moins pour la semaine prochaine, aucune "compensation des lacunes" n'est prévue. De plus, est-il raisonnable de s'attendre à un ralentissement de l'inflation si elle a augmenté ces cinq derniers mois et que Trump continue d'imposer de nouveaux tarifs ?
La dernière déclaration de Jerome Powell indique que la Fed va ralentir le rythme et "appuyer sur le frein", car "conduire dans le brouillard total" ne mènera pas à de bons résultats. Cela implique que nous devrions nous attendre à recevoir tous les rapports manquants de toute façon. Ceux-ci pourraient n'apparaître qu'à la fin du mois, et de nouveaux rapports seront publiés au début du mois suivant. Par conséquent, dès que les données économiques commenceront à sortir, le marché pourrait réagir fortement.
Analyse des Vagues pour EUR/USD :
Selon mon analyse de l'EUR/USD, l'instrument continue de développer un segment haussier de la tendance. Ces derniers mois, le marché s'est mis en pause, mais les politiques de Donald Trump et la Réserve Fédérale restent des facteurs importants qui pourraient mener à une baisse du dollar américain à l'avenir. Les objectifs pour le segment de tendance actuel pourraient atteindre la figure 25. Actuellement, nous sommes dans la construction de la vague corrective 4, qui prend une forme très complexe et étendue. Sa dernière structure interne — a-b-c-d-e est supposée être complétée. Si tel est le cas, je m'attends à ce que l'instrument monte avec des cibles autour des sommets annuels ou près de ceux-ci.
Analyse des Vagues pour GBP/USD :
La configuration des vagues pour GBP/USD a changé. Nous continuons de traiter un segment haussier et impulsif de la tendance, mais sa structure de vagues interne est devenue complexe. La vague 4 a pris une forme en trois vagues, résultant en une structure très allongée. La structure corrective descendante a-b-c-d-e en 4 est supposée être complétée. Si tel est le cas, je prévois que la structure principale de la vague reprendra sa construction, avec des objectifs initiaux autour des figures 38 et 40. L'essentiel est que le contexte des nouvelles soit au moins un peu meilleur qu'il ne l'était cette semaine.
Principes Clés de Mon Analyse :
- Les structures de vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à trader, car elles mènent souvent à des changements.
- S'il y a de l'incertitude sur le marché, mieux vaut ne pas y entrer.
- Il n'y a jamais de certitude à 100 % sur la direction du marché. N'oubliez jamais d'utiliser des ordres de stop-loss protecteurs.
- L'analyse des vagues peut être combinée avec d'autres formes d'analyse et de stratégies de trading.
