O padrão de ondas no gráfico de 4 horas do EUR/USD permaneceu o mesmo há vários meses, o que é bastante encorajador. Mesmo quando surgem ondas corretivas, a estrutura permanece intacta, permitindo previsões relativamente precisas. Vale lembrar que os padrões de ondas nem sempre se encaixam nos exemplos clássicos dos livros didáticos, mas, no momento, a estrutura segue sólida.
O segmento de tendência de alta continua em desenvolvimento, enquanto o pano de fundo das notícias, na maior parte do tempo, não favorece o dólar. A guerra comercial iniciada por Donald Trump segue em curso, assim como o confronto com o Federal Reserve. Além disso, as expectativas "dovish" em relação à política de juros do Fed vêm crescendo. O mercado avalia de forma bastante crítica os primeiros 6–7 meses do governo Trump, ainda que o crescimento econômico do segundo trimestre tenha ficado próximo de 4%.
Atualmente, podemos presumir que a onda de impulso 5 ainda esteja em formação, com alvos que podem se estender até 1,25. Dentro dessa onda, a estrutura é complexa e um tanto ambígua, mas, em uma escala maior, deixa poucas dúvidas: três ondas de alta já são visíveis. Assim, ao final da semana passada, o par começou a construir a onda 4 de 5, que pode assumir uma estrutura de três movimentos.
O par EUR/USD perdeu 75 pontos-base na quarta-feira e mais 50 hoje. Se ontem não havia razões concretas para vender o euro, hoje elas apareceram. De modo geral, esta é uma das primeiras vezes nos últimos 8–9 meses em que o dólar começa a parecer, ao menos em parte, atrativo para traders em um horizonte mais longo. Esse ponto será analisado em mais detalhes adiante, mas, por ora, vale focar nos acontecimentos imediatos.
Hoje, os EUA divulgaram o relatório final do PIB do segundo trimestre. A primeira estimativa apontou 3% de crescimento; a segunda, 3,3%; e a final, 3,8%. Interessante. Agora Donald Trump não teria mais motivos para criticar o Escritório de Estatísticas? Não haveria mais demissões? Cada participante do mercado interpretará esses números à sua maneira. Pessoalmente, após a demissão de Erika McEntarfer, sigo com dúvidas sobre a veracidade das estatísticas oficiais. O Escritório agora é chefiado por um "homem de Trump", e não me surpreenderia se os números reais fossem mais modestos do que os divulgados.
Ainda assim, isso permanece no campo da especulação. O fato é que a economia dos EUA cresceu quase 4% no segundo trimestre. Naturalmente, o relatório deu suporte aos compradores do dólar. Além disso, o relatório de pedidos de bens duráveis superou as expectativas. O padrão de ondas não foi invalidado e segue apontando para crescimento do ativo, não para queda. Caso a correção se prolongue sob a influência das notícias, o padrão precisará de ajustes.
Conclusões gerais
Com base na análise do EUR/USD, concluo que o par segue formando um segmento de tendência de alta. O padrão de ondas ainda depende fortemente do pano de fundo das notícias relacionadas às decisões de Trump e às políticas internas e externas da nova administração da Casa Branca. Os alvos do segmento atual podem se estender até a região de 1,25. No momento, o par está em queda dentro de uma onda corretiva, mas a estrutura de alta permanece válida. Portanto, continuo interessado em compras no curto prazo. Até o fim do ano, espero que o euro avance em direção a 1,2245, correspondente ao nível de 200,0% de Fibonacci.
Em uma escala menor, todo o segmento de tendência de alta é visível. O padrão de ondas não é dos mais convencionais, já que as ondas corretivas apresentam tamanhos distintos. Por exemplo, a onda 2 maior é menor que a onda 2 interna da onda 3, mas isso também acontece. Reforço que o mais importante é identificar estruturas claras no gráfico, em vez de se prender a cada onda isoladamente. A estrutura de alta, neste momento, praticamente não deixa dúvidas.
Princípios fundamentais da minha análise:
- As estruturas das ondas devem ser simples e claras. Estruturas complexas são difíceis de negociar e mudam frequentemente.
- Se não estiver confiante sobre o que está a acontecer no mercado, é melhor ficar fora.
- Nunca existe certeza absoluta quanto à direção do mercado. Utilize sempre ordens Stop Loss de proteção.
- A análise das ondas pode ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de negociação.
