ความเชื่อมั่นของนักลงทุนกำลังฟื้นตัวขึ้น ในขณะที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐกำลังลดลงหลังจากการสิ้นสุดการปิดรัฐบาลที่ยืดเยื้อ

ในช่วงเริ่มต้นของการซื้อขายในอเมริกาเมื่อวันพฤหัสบดี สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (USDX) ซื้อขายใกล้ระดับ 99.25 ซึ่งสูงกว่าต่ำสุดของวันคือ 99.12 เพียงเล็กน้อย ที่เกิดขึ้นในช่วงครึ่งแรกของการซื้อขายในยุโรป

เรามาดูสถานการณ์ปัจจุบันในตลาดและความคาดหวังของนักลงทุนเกี่ยวกับเหตุการณ์ครั้งนี้ โดยเน้นที่ประเด็นสำคัญดังนี้:

• การลงนามบิลงบประมาณโดย Trump ทำให้เกิดความหวังว่าจะเสถียรภาพของอัตราสกุลเงินของสหรัฐชั่วคราว
• ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังคาดการณ์การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐเกี่ยวกับการอาจจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

การสิ้นสุดการปิดรัฐบาลที่ยาวนานที่สุดในประวัติศาสตร์สหรัฐ เป็นไปได้ด้วยการผ่านเอกสารที่ได้รับการสนับสนุนจากส่วนใหญ่ในสภาผู้แทนราษฎร โดยมีตัวแทนพรรครีพับลิกันเกือบทั้งหมดและสมาชิกพรรคเดโมแครตบางส่วนสนับสนุนบิล หลังจากได้รับการอนุมัติแล้ว Trump ได้บังคับใช้ โดยเปิดทางให้กลับสู่การทำงานของรัฐบาลตามปกติ

อย่างไรก็ตาม การสิ้นสุดวิกฤตงบประมาณนี้ไม่ได้เป็นเหตุการณ์ที่ชี้ขาดสำหรับตลาดเงินตรา ตัวชี้วัดเศรษฐกิจมากมายที่สำคัญต่อการประเมินภาวะเศรษฐกิจถูกเลื่อนออกไปและอาจไม่ได้รับการเผยแพร่ในไม่ช้านี้ ในบรรดาตัวชี้วัดที่คาดหวังคือสถิติการจ้างงานและดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ทำเนียบขาวเตือนว่าข้อมูลเดือนตุลาคมอาจจะไม่ถูกเผยแพร่เลย

ถึงกระนั้น นักเศรษฐศาสตร์มั่นใจว่าการเปิดเผยข้อมูลที่ถูกเลื่อนออกไปก่อนหน้านี้จะชี้ให้เห็นถึงการชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจสหรัฐ โดยเสริมเหตุผลสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางสหรัฐ นักเศรษฐศาสตร์โดยเฉพาะได้คำนวนแล้วว่าการปิดรัฐบาลที่ยืดเยื้อได้นำไปสู่การลดลงของการเติบโต GDP รายไตรมาสประมาณ 1.5% ถึง 2.0% สถานการณ์นี้ทำให้เกิดความซับซ้อนอย่างมากสำหรับผู้ที่สนับสนุนค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งขึ้น

ยิ่งไปกว่านั้น ข้อมูลบางอย่างจากองค์กรทางสถิติเอกชนที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้วได้ส่งผลกระทบในเชิงลบ จากรายงานของพวกเขาพบว่าจำนวนคนทำงานลดลง 9,100 คนในเดือนตุลาคม ขณะที่กองทุนเงินเดือนของพนักงานรัฐบาลก็ลดลง 22,200 การวิเคราะห์จากธนาคารกลางชิคาโกยืนยันการเสื่อมลงของตลาดแรงงาน โดยชี้ถึงการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยของอัตราการว่างงานในเดือนที่ผ่านมา

ธนาคารกลางยังคงมีความขัดแย้งภายในเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน ยกตัวอย่างเช่น Stephen Miran แสดงความเห็นว่านโยบายของธนาคารกลางสหรัฐมีความเข้มงวดเกินไปเนื่องจากกระบวนการเงินเฟ้อที่อ่อนแอในภาคที่อยู่อาศัย ในขณะที่เพื่อนร่วมงานของเขา ประธานธนาคารกลางแอตแลนต้า Raphael Bostic เสนอให้รักษาระดับอัตราปัจจุบันจนกว่าจะมีหลักฐานชัดเจนว่าเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2%

ในปัจจุบัน ตลาดกำลังประเมินความเป็นไปได้ที่ Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมอยู่ที่ประมาณ 54% ลดลงจาก 63% เมื่อวันก่อนและ 69% ในสัปดาห์ที่แล้ว

ภาพทางเทคนิค

หลังจากที่ไม่สามารถผ่านระดับต้านทานในระยะสั้นที่สำคัญที่ 99.54 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ภาพในกราฟ 1 ชั่วโมง) ราคาของ USDX futures ยังคงลดลงเข้าสู่โซนตลาดที่มีแนวโน้มขาลงระยะกลางและระยะยาว

ตามกราฟรายวัน ราคาได้พบแนวรับที่ระดับสำคัญที่ 99.35 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 144 ช่วง บนกราฟรายวัน) เป้าหมายที่ใกล้ที่สุดในกรณีที่มีการฝ่าแนวรับคือระดับแนวรับที่ 99.02 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ช่วง บนกราฟ 4 ชั่วโมง) และ 98.84 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 ช่วง และแนวเส้นล่างของช่องขาขึ้นในกราฟรายวัน) ซึ่งอาจพิจารณาการเปิดตำแหน่งซื้อใหม่ โดยคำนึงถึงความน่าจะเป็นที่แนวโน้มขาขึ้นระยะกลางจะกลับมาและการเปลี่ยนแปลงเข้าสู่ตลาดขาขึ้นระยะกลางที่อยู่เหนือระดับแนวต้านสำคัญที่ 99.96 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ช่วง บนกราฟรายวัน)

การลดลงต่ำกว่าแนวรับที่โซน 99.02–98.84 และการปรับตัวลงเพิ่มเติมอาจทำให้แนวโน้มราคาดูแย่ลง โดยเฉพาะเมื่อพิจารณาจากตัวชี้วัดทางเทคนิค (ในกรณีนี้คือ RSI, OsMA, Stochastic) บนกราฟรายวันที่ได้หันไปยังตำแหน่งสั้น

มีอะไรเกิดขึ้น?

ในการซื้อขายช่วงของอเมริกา มีการวางแผนให้เจ้าหน้าที่ระดับสูงของ Fed หลายคนออกมากล่าวสุนทรพจน์ ซึ่งคำพูดของพวกเขาอาจส่งผลต่อความรู้สึกของตลาดในภายหลัง เนื่องจากไม่มีรายงานสำคัญที่มีการวางแผนขึ้นก่อนหน้านั้น (เช่น การขอรับสิทธิประโยชน์ว่างงาน และดัชนี CPI) นอกจากนี้ คำแถลงจากนักการเมืองยังเป็นแนวทางสำคัญในการกำหนดความคาดหวังเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวในอนาคตของสกุลเงินสหรัฐอีกด้วย

ข้อสรุปสุดท้าย

ถึงแม้ว่าการกลับมาทำงานของหน่วยงานในอเมริกาจะทำให้เกิดความเชื่อมั่นในหมู่นักลงทุน แต่ผลกระทบโดยรวมต่อดอลลาร์ยังคงมีข้อจำกัด เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับข้อมูลเศรษฐกิจที่ได้เผยแพร่ การพัฒนาเหตุการณ์เพิ่มเติมที่เกี่ยวกับดอลลาร์ขึ้นอยู่กับคำพูดอนาคตจากผู้นำ Fed และการเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจใหม่ ซึ่งจะเผยให้เห็นผลลัพธ์จริงของ "การปิดระบบ" ได้อย่างไร