คู่เงิน EUR/USD ร่วงลงอย่างหนักในวันจันทร์ ท่ามกลางปฏิบัติการทางทหารของสหรัฐฯ และอิสราเอลที่มุ่งไปยังอิหร่าน ผมไม่ขอลงรายละเอียดว่ามีประเทศใดบ้างที่ได้เข้าสู่ความขัดแย้งทางทหารอย่างเปิดเผยแล้ว หรือมีการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานใดบ้างในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ประเด็นสำคัญคือการมองไปที่แก่นของสิ่งที่กำลังเกิดขึ้น สงครามครั้งใหม่ได้ปะทุขึ้นในตะวันออกกลาง และคราวนี้มีความเสี่ยงสูงที่จะยืดเยื้อยาวนาน สงครามครั้งนี้ส่งผลต่อตลาดอย่างไร? ราคาน้ำมันและก๊าซปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็วแล้ว จากการปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซ และการโจมตีเป็นระลอกของอิหร่านต่อสถานที่ผลิตและกลั่นน้ำมันในประเทศพันธมิตรของสหรัฐฯ อุปสงค์ต่อดอลลาร์เพิ่มสูงขึ้นในจังหวะเดียวกับราคาน้ำมัน เนื่องจากนักลงทุนเทขายสินทรัพย์เสี่ยงและโยกย้ายเงินทุนไปสู่สินทรัพย์ปลอดภัย แทบไม่มีอะไรจะต้องเพิ่มเติมจากนี้มากนัก

จากเหตุการณ์ด้านภูมิรัฐศาสตร์ ภาพทางเทคนิคจึงถูกรบกวน เราได้เห็นการเผชิญหน้ากันอย่างชัดเจนระหว่างโครงสร้างกราฟกับฉากหลังด้านข่าว คราวนี้ข่าวเป็นฝ่ายเหนือกว่า ภายใต้สภาพตลาดในปัจจุบัน เทรดเดอร์อย่างน้อยที่สุดจำเป็นต้องรอให้มีการก่อตัวของแพทเทิร์นใหม่เสียก่อน แล้วจึงค่อยวิเคราะห์ภาพรวมที่กว้างขึ้นและประเมินสภาพแวดล้อมด้านข่าว ในมุมมองของผม ฝั่งกระทิงยังมีโอกาสสูงที่จะเดินหน้าตามเทรนด์ต่อไปจนถึงวินาทีสุดท้าย แต่สงครามในตะวันออกกลางได้เข้ามาเปลี่ยนแปลงสมการ ตอนนี้สิ่งสำคัญคือการทำความเข้าใจว่าการดีดตัวขึ้นของดอลลาร์ในรอบนี้จะไปสิ้นสุดที่ตรงไหน และแนวโน้มขาขึ้นจะยังคงอยู่หรือไม่

ในตอนนี้ยังไม่มีแพทเทิร์นที่ใช้งานได้ ไม่ว่าจะฝั่งขาขึ้นหรือขาลง Imbalance 12 ถูกทำให้ใช้การไม่ได้แล้ว หรืออย่างน้อยก็สามารถถือว่าใช้การไม่ได้อย่างเป็นรูปธรรม แม้ว่าตามเงื่อนไขจะถูกยกเลิกก็ต่อเมื่อราคาลงไปต่ำกว่าระดับ 1.1669 เท่านั้น แต่ดูแล้วแทบเป็นไปไม่ได้ที่ตอนนี้จะมีเทรดเดอร์คนไหนคิดจะเข้าซื้อและรอให้ราคาตอบสนองต่อแพทเทิร์นนี้อีก ขอเตือนความจำว่าโซนดังกล่าวถูกทดสอบมาแล้วสองครั้ง และในครั้งที่สองราคาค้างอยู่ในกรอบนั้นทั้งสัปดาห์ กระทิงไม่ได้รับ “การตอบสนองของราคา” ครั้งที่สองจากโซนนี้ ดังนั้นผมจึงมองว่าแพทเทิร์นนี้ถือว่าสิ้นสุดไปแล้ว

ภาพทางเทคนิคยังคงส่งสัญญาณการครอบงำของฝั่งกระทิง แนวโน้มขาขึ้นยังคงอยู่ อย่างไรก็ดี สำหรับตอนนี้ฉากทัศน์ขาขึ้นถูกเลื่อนออกไปแบบไม่มีกำหนด หากจะหวังเห็นการแข็งค่าขึ้นของสกุลเงินยุโรปอีกครั้ง จำเป็นต้องรอให้มีการก่อตัวของแพทเทิร์นขาขึ้นชุดใหม่ หากจะคาดหวังการแข็งค่าต่อของดอลลาร์ ก็ต้องอาศัยแพทเทิร์นและสัญญาณฝั่งขาลง ซึ่งในตอนนี้ยังไม่มีทั้งสองแบบ

ข่าวเมื่อวันจันทร์สามารถแบ่งออกเป็นสองส่วน คือ ด้านภูมิรัฐศาสตร์กับเหตุการณ์อื่น ๆ เหตุการณ์อื่นไม่ได้ส่งผลต่ออารมณ์ของตลาด ขณะที่ข่าวด้านภูมิรัฐศาสตร์ได้กดให้คู่เงิน EUR/USD ร่วงลงอย่างรวดเร็ว

ตลอดช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ฝั่งกระทิงมีเหตุผลมากมายให้ “เดินเกมบุก” และถึงแม้จะเกิดสงครามในตะวันออกกลาง เหตุผลเหล่านั้นก็ไม่ได้ลดน้อยลงไป ในเชิงโครงสร้างและในมุมมองระยะยาว นโยบายของ Trump ซึ่งเป็นตัวการสำคัญที่ทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าหนักเมื่อปีที่แล้ว ยังไม่ได้เปลี่ยนไป ในระยะสั้น สกุลเงินดอลลาร์อาจพุ่งขึ้นได้จากภาวะ “หนีความเสี่ยง” ของนักลงทุน แต่ปัจจัยนี้ไม่น่าจะช่วยพยุงดอลลาร์ได้อย่างยืดเยื้อนัก ขณะเดียวกัน แนวโน้มท่าทีแบบผ่อนคลายของนโยบายการเงินจาก FOMC ไม่ว่ากรณีใด ๆ ก็ตาม สงครามการค้าระหว่าง Trump กับประเทศอื่นทั่วโลก ความอ่อนแอของตลาดแรงงานสหรัฐ การปิดหน่วยงานรัฐ (government shutdown) ถึงสองครั้ง การใช้กำลังทางทหารของสหรัฐ การดำเนินคดีต่อ Powell การชะลอตัวของการเติบโต GDP และปัจจัยลบอื่น ๆ ต่อเศรษฐกิจอเมริกัน ก็ไม่ได้ถูกลบล้างไปเพียงเพราะความขัดแย้งในอิหร่าน

ผมยังคงไม่เชื่อในแนวโน้มขาลง การแข็งค่าของดอลลาร์รอบนี้ยังเป็นเพียงแรงหนุนชั่วคราวจากตลาด และยังห่างไกลจากความแน่นอนว่าสถานการณ์ดังกล่าวจะยืนระยะได้นาน เส้นสีน้ำเงินแสดงระดับราคาที่หากหลุดลงไป แนวโน้มขาขึ้นจะถือว่าสิ้นสุดลง ฝั่งหมีจะต้องกดราคาลงไปอีกราว 240 จุดจึงจะไปถึงระดับนั้น ซึ่งยังดูเป็นโจทย์ที่ค่อนข้างยาก แพทเทิร์นขาลงอาจก่อตัวขึ้นภายในสัปดาห์นี้ ซึ่งจะช่วยให้การวิเคราะห์ภาพระยะสั้นและการวางแนวโน้มทำได้ง่ายขึ้น

ปฏิทินข่าวสำหรับสหรัฐฯ และยูโรโซน:

ยูโรโซน – ดัชนีราคาผู้บริโภค (10:00 UTC)

ในวันที่ 3 มีนาคม ปฏิทินเศรษฐกิจมีรายการสำคัญอยู่หนึ่งรายการ แต่ก็เป็นได้อีกครั้งที่ปัจจัยด้านเศรษฐกิจจะถูกกลบด้วยประเด็นภูมิรัฐศาสตร์ ฉากหลังด้านข่าวมีแนวโน้มสูงมากที่จะส่งผลต่ออารมณ์ของตลาดในวันอังคาร

แนวโน้มและคำแนะนำการเทรด EUR/USD:

ในมุมมองของผม คู่นี้ยังคงอยู่ในระยะของการสร้างแนวโน้มขาขึ้น ฉากหลังด้านข่าวเปลี่ยนทิศอย่างรุนแรงเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ตัวแนวโน้มหลักยังไม่ถูกทำลาย ดังนั้น เทรดเดอร์จำเป็นต้องรอแพทเทิร์นใหม่ในระยะสั้นเพื่อใช้ในการวางมุมมองการเทรด หากแพทเทิร์นที่เกิดขึ้นเป็นฝั่งขาลง (ซึ่งดูมีโอกาสมากกว่า) สิ่งสำคัญคือต้องไม่ลืมว่าแนวโน้มหลักยังเป็นขาขึ้น และปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์โดยทั่วไปแล้วไม่ได้ส่งผลในระยะยาวมากนัก หากในทางกลับกันเกิดแพทเทิร์นขาขึ้นแทน (ซึ่งจะเป็นสถานการณ์ที่น่าพึงประสงค์กว่า) เทรดเดอร์ก็จะมีโอกาสเปิดสถานะซื้อใหม่ให้สอดคล้องไปกับแนวโน้มหลักที่ยังครองตลาดอยู่