Cặp tỷ giá EUR/USD đã tăng trong hai tuần vừa qua, nhưng câu chuyện cổ tích của đồng tiền châu Âu dường như đang đi đến hồi kết. Những tuần gần đây, thị trường tin rằng các cuộc đàm phán giữa Washington và Tehran ít nhất sẽ giúp mở lại eo biển Hormuz và dẫn tới việc chấm dứt các hành động thù địch. Eo biển Hormuz thực sự đã được mở lại vào thứ Sáu, nhưng rồi lại bị đóng vào thứ Bảy. Lần này, Mỹ và Iran đã không đạt được thỏa thuận liên quan đến việc Mỹ phong tỏa eo biển. Ban đầu, Iran tuyên bố rằng việc phong tỏa sẽ được dỡ bỏ, vì Israel và Lebanon đã đồng ý một lệnh ngừng bắn kéo dài 10 ngày. Tuy nhiên, sau đó mới rõ là phía Iran đã dỡ bỏ phong tỏa, trong khi Mỹ thì không. Hệ quả là các cảng của Iran vẫn bị chặn, điều này dĩ nhiên khiến Tehran không hài lòng.

Tại thời điểm hiện tại, eo biển một lần nữa bị phong tỏa, và giá dầu có thể bắt đầu leo thang ngay hôm nay, cùng với tỷ giá đồng USD. Như đã nhiều lần đề cập, việc đạt được một thỏa thuận toàn diện giữa Washington và Tehran sẽ vô cùng khó khăn. Vấn đề then chốt trước đây và hiện tại vẫn xoay quanh năng lượng hạt nhân. Hôm Chủ nhật có tin Iran một lần nữa từ chối việc xuất khẩu toàn bộ lượng uranium được làm giàu ra ngoài biên giới, nên chúng tôi thậm chí không hiểu các bên trong cuộc xung đột đang đàm phán về điều gì. Rõ ràng là Iran sẽ không từ bỏ năng lượng và vũ khí hạt nhân. Mục tiêu mà Trump muốn đạt được trong các cuộc đàm phán này vẫn còn khó nắm bắt. Do eo biển Hormuz bị đóng trở lại và các cuộc đàm phán thất bại, đồng USD có thể tăng giá trở lại trong tuần tới, và những diễn biến này rất có khả năng sẽ tác động đến gần như mọi thứ khác.

Chẳng hạn, chúng tôi khá chắc rằng các báo cáo kinh tế vĩ mô một lần nữa sẽ không còn nhiều ý nghĩa đối với giới giao dịch. Do đó, chúng tôi thậm chí sẽ không xem xét chúng. Vào thứ Hai và thứ Tư, Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu Christine Lagarde có các bài phát biểu được lên lịch, trong đó quan điểm của bà về chính sách tiền tệ có thể lại thay đổi. Nhắc lại rằng tuần trước, Lagarde nói không cần phải vội vàng tăng lãi suất vì tình hình ở Trung Đông có thể cải thiện. Tuy nhiên, đến giờ chúng tôi vẫn chưa thấy điều gì có thể cải thiện trong tương lai gần. Một lệnh ngừng bắn là một yếu tố tích cực, nhưng nó sẽ kéo dài bao lâu nếu các bên không thể tìm được tiếng nói chung về những vấn đề then chốt?

Nếu một thỏa thuận không được ký kết và eo biển Hormuz vẫn bị phong tỏa, thì không có lý do gì để kỳ vọng giá dầu sẽ giảm. Khi đó, lạm phát sẽ tiếp tục gia tăng trên toàn cầu. Trong kịch bản này, ECB có thể lại chuyển sang lập trường “diều hâu” hơn. Do vậy, chúng tôi xem các bài phát biểu của Lagarde là những sự kiện quan trọng nhất trong khu vực Liên minh châu Âu. Tuy nhiên, ngay cả khi không có các phát biểu của Lagarde, nhu cầu đối với đồng USD cũng có thể bắt đầu tăng trở lại, đơn giản vì những kỳ vọng lạc quan nhất của thị trường về Trung Đông đang không được hiện thực hóa.

Độ biến động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD trong 5 phiên giao dịch gần nhất tính đến ngày 20 tháng 4 là 68 pip, được xem là “trung bình”. Chúng tôi kỳ vọng cặp tiền sẽ dao động trong vùng từ 1,1698 đến 1,1834 vào thứ Hai. Kênh hồi quy tuyến tính trên đã quay đầu đi xuống, cho thấy xu hướng đã chuyển sang nghiêng về phía giảm. Tuy nhiên, xu hướng tăng bắt đầu từ năm 2025 có thể thực sự nối lại vào thời điểm hiện tại. Chỉ báo CCI đã đi vào vùng quá mua và hình thành phân kỳ “giảm giá”, cảnh báo khả năng xuất hiện một nhịp điều chỉnh đi xuống.

Các mức hỗ trợ gần nhất:

S1 – 1,1719

S2 – 1,1658

S3 – 1,1597

Các mức kháng cự gần nhất:

R1 – 1,1780

R2 – 1,1841

R3 – 1,1902

Khuyến nghị giao dịch:

Cặp EUR/USD tiếp tục xu hướng đi lên trong bối cảnh tác động địa chính trị lên tâm lý thị trường suy yếu dần. Bức tranh cơ bản toàn cầu đối với đồng USD vẫn cực kỳ tiêu cực, vì vậy về dài hạn, chúng tôi vẫn kỳ vọng cặp tiền này sẽ tiếp tục tăng. Khi giá nằm dưới đường trung bình động, có thể cân nhắc các vị thế bán với mục tiêu 1,1698 và 1,1658 dựa trên các tín hiệu kỹ thuật. Các vị thế mua trên đường trung bình động vẫn có cơ sở với mục tiêu tại 1,1902 và 1,1963. Thị trường đang dần thoát khỏi ảnh hưởng của các yếu tố địa chính trị, và tình hình đã cải thiện đáng kể trong hai tuần vừa qua, dẫn tới mức độ căng thẳng trên thị trường giảm xuống.

Giải thích các hình minh họa:

Các kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai cùng hướng về một phía, điều đó có nghĩa là xu hướng hiện tại đang mạnh;

Đường trung bình động (tham số 20,0, smoothed) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng giao dịch nên ưu tiên tại thời điểm hiện tại;

Các mức Murray là những mức mục tiêu cho các nhịp vận động và điều chỉnh của giá;

Các mức biến động (đường màu đỏ) cho biết kênh giá tiềm năng mà cặp tiền có thể dao động trong ngày tiếp theo, dựa trên số liệu biến động hiện tại;

Chỉ báo CCI – khi đi vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250) cho thấy khả năng xu hướng hiện tại sắp kết thúc và đảo chiều theo hướng ngược lại.