اعترف جيروم باول بالمشاكل القائمة في الاقتصاد - وهذه حقيقة. كيفية تفسير تلك المشاكل متروك لكل متداول. نصيحتي الوحيدة هي اتباع "التوجيهات" الخاصة بالاحتياطي الفيدرالي نفسه. في رأيي، العلاقة بين الاحتياطي الفيدرالي والأسواق قوية للغاية. لم يكن هناك اجتماع واحد في السنوات الأخيرة لم يفهم فيه السوق ما يمكن توقعه من البنك المركزي الأمريكي.

وفقًا لباول، فإن المعدلات الحالية مرتفعة بما يكفي لكبح التضخم. إذا كان هذا هو الحال حقًا، فلماذا يرتفع التضخم؟ الجواب بسيط: التعريفات الجمركية التي فرضها دونالد ترامب تضغط على التضخم نحو الارتفاع. الوضع لا يتحسن بمرور الوقت. إذا كان التضخم يرتفع حتى مع المعدلات المرتفعة، فماذا نتوقع عندما تكون المعدلات أقل؟ لهذا السبب أعتقد أن الاحتياطي الفيدرالي لن يتبع سياسة تيسير نقدي مفرطة العدوانية. يبدو لي أن السيناريو الذي يتضمن ثلاث جولات من تخفيضات الفائدة بحلول نهاية هذا العام وبداية العام المقبل "مفرط في التيسير".

كما ذكر باول أن البنك المركزي لا يمكنه تحمل خفض الفائدة بشكل متكرر أو سريع للغاية، لأن ذلك سيؤدي إلى خروج التضخم عن السيطرة. في الوقت نفسه، الانتظار لفترة طويلة قد يضر بسوق العمل بشكل خطير. لا يوجد خارطة طريق واضحة لتحركات الاحتياطي الفيدرالي القادمة - ولا يمكن أن تكون هناك.

بالنظر إلى كل هذا، أود أن أميز بين الغث والسمين. قال باول الكثير، وهذا "الكثير" يمكن أن يربك المتداولين بسهولة. يجب على المرء أن يلتزم بالسيناريو الأساسي: تخفيض سعر فائدة واحد آخر قبل نهاية العام. كانت الأسواق تأمل، أو لا تزال تأمل، في تخفيف أكثر عدوانية، لكن هذا ليس جديدًا. ارتفع الطلب على الدولار الأمريكي في الأيام الأخيرة بسبب خيبة أمل السوق من خطاب باول، ولكن لا يوجد أساس جوهري لنمو قوي ومستدام للدولار. بسبب الانخفاض الحالي، يمكن أن تتغير عدادات الموجة لكلا الأداتين - وبالطبع، سيكون من الأفضل تجنب ذلك. ومع ذلك، يجب أن نعمل مع ما يقدمه السوق. تبدو هيكلية الموجة لليورو حاليًا أكثر إقناعًا. إذا تحولت الموجة 4 من 5 إلى تصحيح ثلاثي الموجات، فإن الحركة الصعودية ستستأنف. إذا استأنف اليورو اتجاهه الصعودي، فمن المرجح أن يتبعه الجنيه الإسترليني.

نمط الموجة لزوج EUR/USD:

بناءً على تحليلي، لا يزال زوج EUR/USD في عملية بناء جزء من الاتجاه الصعودي. لا تزال هيكلية الموجة تعتمد بالكامل على الخلفية الإخبارية - خاصة قرارات ترامب والسياسات الداخلية والخارجية للإدارة الجديدة في البيت الأبيض. يمكن أن تصل أهداف الاتجاه الحالي إلى منطقة 1.25. مع عدم تغير تدفق الأخبار، أواصل البقاء في وضع الشراء، حتى بعد الوصول إلى هدفي الأول بالقرب من 1.1875، وهو ما يعادل مستوى فيبوناتشي 161.8%. بحلول نهاية العام، أتوقع أن يرتفع اليورو إلى 1.2245، وهو ما يتطابق مع مستوى فيبوناتشي 200.0%.

نمط الموجة لزوج GBP/USD:

لا يزال نمط الموجة لزوج GBP/USD سليمًا. نحن نتعامل مع جزء صعودي اندفاعي من الاتجاه. مع وجود ترامب في القيادة، قد تواجه الأسواق المزيد من الصدمات والانقلابات، مما قد يؤثر على صورة الموجة - ولكن في الوقت الحالي، يظل السيناريو الرئيسي كاملاً، حيث لم تتغير سياسات ترامب. أهداف الموجة الصعودية حول مستوى فيبوناتشي 261.8%. حاليًا، أتوقع أن يستمر الزوج في الارتفاع ضمن الموجة 3 من 5، مستهدفًا 1.4017.

المبادئ الرئيسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون هياكل الموجة بسيطة وواضحة. الهياكل المعقدة يصعب تداولها وغالبًا ما تشير إلى تغييرات.
2. إذا لم تكن واثقًا من السوق، فمن الأفضل البقاء خارجًا.
3. لا يمكن أن يكون هناك ثقة بنسبة 100% في اتجاه السوق. تذكر دائمًا استخدام أوامر وقف الخسارة.
4. يمكن دمج تحليل الموجة مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.