Jerome Powell a reconnu les problèmes existants dans l'économie – et c'est un fait. Interpréter ces problèmes est à la discrétion de chaque trader. Mon seul conseil est de suivre les "instructions" de la Réserve fédérale elle-même. À mon sens, la connexion entre la Fed et les marchés est assez forte. Il n'y a pas eu une seule réunion ces dernières années où le marché n'a pas compris à quoi s'attendre de la banque centrale américaine.
Selon Powell, les taux actuels sont suffisamment élevés pour contenir l'inflation. Si c'est vraiment le cas, alors pourquoi l'inflation augmente-t-elle ? La réponse est simple : les tarifs de Donald Trump exercent une pression à la hausse sur l'inflation. La situation ne s'améliore pas avec le temps. Si l'inflation augmente même avec des taux élevés, à quoi devrions-nous nous attendre lorsque les taux sont plus bas ? C'est pourquoi je pense que la Fed ne s'engagera pas dans un assouplissement monétaire trop agressif. Le scénario avec trois cycles de baisse de taux d'ici la fin de cette année et au début de l'année prochaine me semble "super-harmonieux".
Powell a également indiqué que la banque centrale ne peut pas se permettre de baisser les taux trop fréquemment ou trop rapidement, car cela ferait déraper l'inflation. En même temps, attendre trop longtemps pourrait sérieusement nuire au marché du travail. Il n'y a pas de feuille de route claire pour les prochaines actions de la Fed – et il ne pourrait y en avoir.
Compte tenu de tout cela, j'aimerais séparer le bon grain de l'ivraie. Powell a dit beaucoup de choses, et ce "beaucoup" peut facilement dérouter les traders. Il convient de se tenir au scénario de base : une autre seule réduction de taux d'ici la fin de l'année. Les marchés espéraient, ou espèrent encore, un assouplissement plus agressif, mais ce n'est pas nouveau. La demande de dollar américain a augmenté ces derniers jours en raison de la déception du marché vis-à-vis du discours de Powell, mais il n'y a pas de base fondamentale pour une croissance soutenue et forte du dollar. En raison du déclin actuel, les décomptes d'ondes pour les deux instruments pourraient être modifiés—et bien sûr, il serait préférable d'éviter cela. Néanmoins, nous devons travailler avec ce que le marché nous offre. La structure en ondes pour l'euro semble actuellement plus convaincante. Si la vague 4 de 5 se transforme en une correction à trois vagues, alors un mouvement à la hausse reprendra. Si l'euro reprend sa tendance à la hausse, la livre sterling est susceptible de le suivre.
Structure en Ondes pour EUR/USD :
D'après mon analyse, le EUR/USD est encore en train de construire un segment de tendance à la hausse. La structure en ondes dépend entièrement du contexte de l'actualité—en particulier des décisions de Trump et des politiques internes et externes de la nouvelle administration de la Maison Blanche. Les objectifs pour la tendance actuelle pourraient atteindre la zone de 1,25. Avec un flux de nouvelles inchangé, je continue de rester long, même après avoir atteint mon premier objectif près de 1,1875, ce qui correspond à un niveau de Fibonacci de 161,8 %. D'ici la fin de l'année, je m'attends à ce que l'euro monte à 1,2245, qui correspond au niveau de Fibonacci de 200,0 %.
Structure en Ondes pour GBP/USD :
La structure en ondes pour le GBP/USD reste intacte. Nous traitons une partie impulsive ascendante de la tendance. Avec Trump à la tête, les marchés pourraient encore faire face à de nombreux chocs et retournements, pouvant potentiellement affecter le schéma des ondes—mais pour l'instant, le scénario principal reste intact, car les politiques de Trump n'ont pas changé. Les objectifs de la vague ascendante sont autour du niveau de Fibonacci de 261,8 %. Actuellement, je m'attends à ce que la paire continue de monter dans la vague 3 de 5, ciblant 1,4017.
Principes Fondamentaux de Mon Analyse :
- Les structures en ondes doivent être simples et claires. Les structures compliquées sont difficiles à trader et signalent souvent des changements.
- Si vous n'êtes pas sûr du marché, il vaut mieux rester à l'écart.
- Il ne peut jamais y avoir de certitude à 100 % sur la direction du marché. N'oubliez jamais d'utiliser des ordres stop-loss.
- L'analyse des ondes peut être combinée avec d'autres types d'analyses et de stratégies de trading.
