تداول زوج العملات EUR/USD بهدوء نسبي يوم الخميس، لكنه تمكن من التماسك تحت خط المتوسط المتحرك في اليوم السابق. في الواقع، اعتاد الجميع الآن على الحركة المستمرة حول المتوسط المتحرك. خلال الشهر والنصف الماضيين، كانت حركة الزوج بحيث يتبع ارتفاع بمقدار 100 نقطة انخفاض بمقدار 80 نقطة. بمعنى آخر، يرتفع اليورو الأوروبي بشكل ثابت، ولكن بشكل ضعيف، مع تصحيحات وتراجعات متكررة. للأسف، مع مثل هذا السلوك السعري، تصبح المتوسطات المتحركة عديمة الفائدة تقريبًا. علاوة على ذلك، تعرض هذه الحركة السعرية علامات على كل من الاتجاه والاتجاه العرضي، وهو أمر مهم لفهمه. إنها ليست حركة جانبية بالضبط، ولكن التصحيحات تشكل ما يصل إلى 90% من حركات الاتجاه.

ومع ذلك، تختفي جميع الأسئلة عندما تنتقل إلى الإطار الزمني اليومي. مهما كانت الحركة تبدو على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، فإنه من الواضح على الإطار الزمني اليومي أن العملة الأوروبية ترتفع تقريبًا بشكل مستمر للشهر التاسع على التوالي. نعم، الحركة الصعودية الحالية ليست قوية كما كانت خلال الأشهر الستة الأولى من العام، لكنها تظل اتجاهًا صعوديًا، مع تصحيحات طفيفة على الرسم البياني اليومي. على النطاق العالمي، يظل اليورو قريبًا من أعلى مستوياته في 3 سنوات.

هذا الأسبوع، واجه السوق خيبة أمل عدة مرات. كان أحد الأمثلة هو خطاب جيروم باول. بصراحة، لا نزال لا نفهم من ولماذا، باستثناء الاحتياطي الفيدرالي، يقوم بأكثر التحركات "الحمائمية"، عندما كان مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي يكررون هذه المانترا منذ عام ونصف الآن بأن الأسعار ستتغير فقط بناءً على البيانات الاقتصادية الكلية. لم يكن أحد في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة متحمسًا لخفض الأسعار في بداية العام أو في عام 2024. لم يكن أحد في اللجنة في عجلة من أمره لتخفيف السياسة النقدية.

في الأيام الأخيرة، تم تحليل خطاب باول في وسائل الإعلام من جميع الجوانب، ويبدو أن الإجماع العام هو: الدولار يرتفع لأن توقعات السوق "الحمائمية" لم تتحقق. ومع ذلك، نعتقد أن هذا الاستنتاج خاطئ. أولاً، الدولار الأمريكي بالكاد يرتفع على الإطلاق - على الأقل ليس مقابل اليورو. ربما الجنيه الإسترليني يفقد بالفعل مكانته، لكن اليورو يبعد فقط 150-200 نقطة عن أعلى نقطة له في السنوات الثلاث الماضية.

ثانيًا، لم تتغير لا بلاغة جيروم باول، ولا موقف لجنة السوق المفتوحة، ولا تصرفات دونالد ترامب فيما يتعلق بالاحتياطي الفيدرالي بأي طريقة ذات مغزى مؤخرًا. بمعنى آخر، لم يتغير شيء على الإطلاق. إذا لم يتغير شيء، فلماذا يتوقع أي شخص أن يرتفع الدولار؟

دعونا نتذكر أيضًا أنه في النصف الأول من عام 2025، انهار الدولار حتى عندما كان البنك المركزي الأوروبي يخفض الأسعار وكان الاحتياطي الفيدرالي ثابتًا. الآن، البنك المركزي الأوروبي في حالة توقف والاحتياطي الفيدرالي يخفض. وبالتالي، في رأينا، لا يزال للدولار اتجاه واحد فقط - وهو الهبوط. ضع في اعتبارك طبيعة الحركة الحالية، التي تتميز بالعديد من التصحيحات والتراجعات والميزات الأخرى غير المواتية للمتداولين.

متوسط تقلب زوج اليورو/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول، حتى 26 سبتمبر، هو 74 نقطة ويُصنف على أنه "متوسط". نتوقع أن يتحرك الزوج بين 1.1600 و1.1748 يوم الجمعة. يشير القناة الخطية للاتجاه طويل الأمد إلى الأعلى، مما يدل على استمرار الاتجاه الصاعد. انتقل مؤشر CCI إلى منطقة الشراء المفرط الأسبوع الماضي، مما قد يكون قد أدى إلى جولة جديدة من التصحيح الهابط.

أقرب مستويات الدعم:

S1 – 1.1597

S2 – 1.1475

S3 – 1.1353

أقرب مستويات المقاومة:

R1 – 1.1719

R2 – 1.1841

R3 – 1.1963

توصيات التداول:

بدأ زوج اليورو/الدولار الأمريكي تصحيحًا جديدًا، لكن الاتجاه الصاعد لا يزال مرئيًا في جميع الأطر الزمنية. لا يزال الدولار تحت تأثير قوي جدًا من سياسات ترامب، دون أي خطط "للتوقف هنا". ارتفع الدولار بقدر ما استطاع (شهر كامل)، ولكن يبدو الآن أنه حان الوقت لجولة طويلة أخرى نحو الأسفل. مع السعر تحت المتوسط المتحرك، يمكن النظر في صفقات بيع صغيرة بأهداف 1.1600 و1.1597 بناءً على العوامل التقنية فقط. إذا كان السعر فوق المتوسط المتحرك، تظل المراكز الطويلة ذات صلة بأهداف عند 1.1841 و1.1963 بما يتماشى مع الاتجاه السائد.

شرح عناصر الرسم البياني:

• تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان تشير إلى نفس الاتجاه، فإن الاتجاه قوي.
• خط المتوسط المتحرك (الإعدادات 20,0، ملس) يشير إلى الاتجاه قصير الأمد واتجاه التداول.
• تعمل مستويات Murray كأهداف للحركات والتصحيحات.
• مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) هي القناة السعرية المحتملة لليوم التالي، بناءً على قراءات التقلب الحالية.
• مؤشر CCI: الانخفاضات تحت -250 (مباع بشكل مفرط) أو الارتفاعات فوق +250 (مشتراة بشكل مفرط) تعني أن انعكاس الاتجاه قد يكون قريبًا.