يعد الأسبوع القادم بأن يكون مليئًا بالمعلومات، وبالتالي متقلبًا. لقد انتهى الإغلاق، مما يسمح لمكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) بنشر الإحصاءات الاقتصادية الكلية الرسمية مع توفر البيانات. منذ الأول من أكتوبر، عندما تم تعليق الحكومة الأمريكية، نشر مكتب إحصاءات العمل تقريرًا واحدًا فقط - وهو مؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر. الآن، ينتظر السوق بفارغ الصبر إصدار المؤشرات المتبقية للتضخم (PPI، PCE) وبالطبع بيانات التوظيف - الوظائف غير الزراعية. ستتراجع جميع العوامل الأساسية الأخرى إلى الخلفية.
حتى الآن، من المقرر أن يتم نشر تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر، الذي كان من المقرر إصداره في الأصل في 3 أكتوبر، يوم الخميس 20 نوفمبر. تشير التوقعات الأولية إلى أن معدل البطالة في سبتمبر سيظل عند مستوى أغسطس (4.3%)، بينما من المتوقع أن يزيد التوظيف في القطاعات غير الزراعية بمقدار 50,000 وظيفة. ومن المتوقع أن يظل معدل نمو متوسط الأجور بالساعة عند مستوى أغسطس البالغ 3.7%.
في اليوم التالي، 21 نوفمبر، ستصدر BLS تقرير الأرباح الحقيقية لشهر سبتمبر، الذي كان من المقرر نشره في الأصل في 15 أكتوبر.
لا يزال موعد إصدار مؤشر PCE الأساسي لشهر سبتمبر غير مؤكد. وصرح ممثلون من BEA (مكتب التحليل الاقتصادي) يوم الجمعة بأنهم "يعملون على تحديث جدول إصدار البيانات الاقتصادية." وسنعرف متى ستنشر BEA أحد مؤشرات التضخم الرئيسية.
كما أن تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر أكتوبر وتقارير نمو CPI/PPI لشهر أكتوبر موضع تساؤل. ووفقًا للمتحدثة باسم البيت الأبيض كارولين ليفيت، فإن تقارير العمل والتضخم لشهر أكتوبر "قد لا تُنشر أبدًا" بسبب تداعيات الإغلاق.
في الأيام القادمة (من المحتمل في النصف الأول من الأسبوع المقبل)، يجب على ممثلي BLS توضيح البيانات التي سيتم إصدارها والتي لن يتم إصدارها.
من بين جميع الإصدارات المجدولة، يحمل تقرير الوظائف غير الزراعية الوزن الأكبر. إذا جاء التقرير أضعف من المتوقع، فإن السوق ستناقش مرة أخرى احتمالات خفض الفائدة من قبل الفيدرالي في اجتماع ديسمبر. يبدو هذا السيناريو محتملاً إلى حد كبير نظرًا لتقرير ADP المخيب للآمال لشهر سبتمبر، الذي أظهر انخفاضًا بمقدار 29,000 وظيفة. هذا إشارة مقلقة، على الرغم من أن تقارير ADP والوظائف غير الزراعية لا تتطابق دائمًا. بالإضافة إلى ذلك، عكست تقارير وكالات التوظيف صورة قاتمة، حيث أشار تقرير Challenger, Gray & Christmas إلى أن الشركات الأمريكية خفضت 153,000 وظيفة في أكتوبر.
بعبارة أخرى، السوق "مستعدة ذهنيًا" لرؤية نتيجة ضعيفة. لذلك، إذا جاءت المكونات الرئيسية للتقرير عند مستويات التوقعات، فقد يرتفع الدولار على الرغم من أن النتيجة المتوقعة ستشير إلى تباطؤ في سوق العمل.
ومع ذلك، إذا خيبت أرقام الوظائف غير الزراعية الآمال (على سبيل المثال، إذا انخفضت الزيادة في عدد الموظفين إلى أقل من 50,000)، فإن السوق ستبدأ في تسعير احتمال خفض الفائدة بحلول نهاية العام. ونتيجة لذلك، سيتعرض الدولار للضغط مرة أخرى.
جميع التقارير الاقتصادية الكلية الأخرى ذات أهمية ثانوية. حتى محضر اجتماع FOMC، الذي سيتم إصداره يوم الأربعاء (19 نوفمبر)، سيظل في ظل تقرير الوظائف غير الزراعية. منذ اجتماع أكتوبر، كانت هناك الكثير من المدخلات الجديدة، مما يجعل محضر هذا الاجتماع أقل أهمية.
قد تلعب الجغرافيا السياسية أيضًا دورًا، نظرًا للتوترات المتزايدة بين الصين واليابان. الأسبوع الماضي، صرح رئيس الوزراء الياباني ساتسوكي تاكايتو بأن استخدام القوة العسكرية من قبل الصين ضد تايوان يمكن أن يُنظر إليه من قبل اليابان على أنه "وضع يهدد بقاء البلاد." رسميًا، يمنح هذا التصنيف طوكيو أساسًا قانونيًا للتدخل. ردت بكين بشدة على هذه التصريحات: استدعت وزارة الخارجية الصينية السفير الياباني، مطالبة "بسحب التصريحات الفاضحة" التي أدلى بها رئيس الوزراء الياباني. بدورها، هددت وزارة الدفاع الصينية طوكيو بـ"التدمير العسكري" في حالة التدخل في شؤون تايوان.
في ظل هذا السياق، دخلت أربع سفن صينية مسلحة من خفر السواحل المياه الإقليمية اليابانية اليوم وأبحرت حول جزر سينكاكو المتنازع عليها (الاسم الصيني: جزيرة دياويو).
إذا استمرت التصعيد، فإن الشعور بتجنب المخاطر في السوق سيزداد، وسيتمتع الدولار الآمن بطلب متزايد بغض النظر عن نتائج التقارير الاقتصادية الكلية.
وبالتالي، سيكون الأسبوع المقبل حاسمًا للدولار. قد يميل الميزان نحو السيناريو "المتساهل" أو موقف الانتظار. سيتوقف اتجاه الدولار وزوج اليورو/الدولار الأمريكي على السيناريو الذي سيصبح مهيمنًا. حاليًا، يسود عدم اليقين في الزوج، مما يزيد من حدة التوترات المتصاعدة بين اليابان والصين.
من الناحية الفنية، يتموضع زوج اليورو/الدولار الأمريكي بين الخطين الأوسط والأعلى لمؤشر بولينجر باندز، فوق خطوط تنكان-سن وكيجون-سن، ولكن تحت سحابة كومو. لم يتمكن المشترون من التماسك فوق الحد الأدنى للسحابة، وتحديدًا مستوى 1.1650. أثبت هذا المستوى من المقاومة أنه يمثل تحديًا للثيران، مما أدى إلى إنهاء الزوج تداولات الجمعة عند 1.1620. يجب النظر في المراكز الطويلة فقط بعد كسر السعر لهذا الحاجز. في هذه الحالة، سيكون الهدف التالي للحركة الصعودية هو مستوى 1.1700، الذي يتوافق مع الحد الأعلى لسحابة كومو على الرسم البياني اليومي. ومع ذلك، في ظل توقع تقرير الوظائف غير الزراعية، من المرجح أن يظل المتداولون حذرين، مما يعني أن زوج اليورو/الدولار الأمريكي سيتذبذب ضمن نطاق سعري يتراوح بين 1.1580 – 1.1660 (مع توافق الخط الأوسط لمؤشر بولينجر باندز مع الحد الأدنى لسحابة كومو على D1)، وهو النطاق الذي تم التداول فيه خلال الأسبوع الماضي.
