Mardi, l'or a atteint un nouveau record historique et semble prêt à maintenir la tendance haussière régulière en place depuis un mois, soutenue par des fondamentaux favorables. La position accommodante de la Réserve fédérale, qui prévoit deux nouvelles baisses de taux avant la fin de l'année, continue de faire pression sur le dollar et d'accroître l'attrait de ce métal précieux. De plus, les risques géopolitiques liés à l'escalade du conflit Russie-Ukraine et aux tensions au Moyen-Orient stimulent la demande pour l'or en tant qu'actif refuge.

Les attentes croissantes en matière d'assouplissement monétaire supplémentaire de la Fed, couplées à une demande persistante d'actifs sûrs alimentée par l'augmentation des tensions géopolitiques, ont propulsé l'or à de nouveaux sommets historiques. Le président de la Fed, Jerome Powell, a noté mercredi dernier que les baisses de taux étaient nécessaires pour la gestion des risques et que la volatilité de l'inflation excluait une normalisation rapide des taux. Néanmoins, les traders pensent que les taux d'intérêt seront réduits plus rapidement que ne le prévoit la Fed, s'attendant à ce que le taux directeur à court terme, actuellement fixé entre 4,00 % et 4,25 %, tombe en dessous de 3 % d'ici la fin de 2026.

En conséquence, le dollar américain a chuté fortement, et combiné à une demande plus forte d'actifs sûrs en raison de l'incertitude géopolitique, les prix de l'or atteignent de nouveaux records. Malgré les efforts diplomatiques en cours pour mettre fin au conflit prolongé entre la Russie et l'Ukraine, les combats se sont intensifiés ces derniers mois. Lundi, les deux camps se sont accusés mutuellement d'utiliser des drones pour frapper des cibles civiles.

Parallèlement, les pays de l'OTAN ont signalé des violations de l'espace aérien estonien, polonais et roumain par la Russie—des allégations que Moscou a démenties, affirmant que les États européens formulaient des accusations infondées.

Dans le même temps, les attaques intensifiées du Hamas et les tirs de roquettes vers Israël ont coïncidé avec l'intensification des opérations des Forces de défense israéliennes à Gaza, tandis que l'administration Trump a mis en garde Israël des risques liés à l'annexion de la Cisjordanie. Ces développements surpassent largement toute amélioration de l'appétit pour le risque. Même la hausse générale du sentiment de risque sur le marché n'a pas atténué les perspectives optimistes pour l'or, soulignant des prévisions positives et indiquant un potentiel haussier supplémentaire pour le métal précieux.

D'un point de vue technique, la percée d'hier et la clôture au-dessus du niveau clé de 3700 $ peuvent être vues comme un nouvel élément déclencheur pour les haussiers. De plus, le rallye actuel n'est pas lié à des conditions de surachat de l'indice RSI sur le graphique journalier. Cela, à son tour, soutient la probabilité de nouveaux gains de l'or à court terme, suggérant que les corrections à la baisse pourraient être considérées comme des opportunités d'achat.