เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา ราคาทองคำได้พุ่งขึ้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์และดูเหมือนว่าจะรักษาทิศทางขาขึ้นที่มีมาต่อเนื่องหนึ่งเดือน ไว้อย่างคงที่ ด้วยปัจจัยพื้นฐานที่สนับสนุน ซึ่งหนึ่งในนั้นคือการที่สำนักงบประมาณของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) มีท่าทีแบบผ่อนคลาย คาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีกสองครั้งก่อนสิ้นปี ส่งผลให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงและทำให้ทองคำดูเป็นที่น่าสนใจมากขึ้น ในขณะเดียวกัน ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จากความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนที่ทวีความรุนแรงขึ้น รวมถึงความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ทำให้ทองคำกลายเป็นสินทรัพย์แหล่งหลบภัยที่ได้รับความนิยมมากขึ้น

การที่คาดการณ์ว่าจะมีการผ่อนปรนนโยบายการเงินของ Fed ต่อเนื่อง พร้อมกับความต้องการสินทรัพย์หลบภัยที่เกิดจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น ได้ดันราคาทองคำขึ้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เมื่อวันพุธที่ผ่านมา นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธาน Fed ได้กล่าวว่า การลดอัตราดอกเบี้ยเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการจัดการความเสี่ยง และความผันผวนของเงินเฟ้อทำให้การปรับอัตราดอกเบี้ยให้เป็นปกติได้ยาก อย่างไรก็ตาม นักเทรดเชื่อว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงไวกว่าที่ Fed คาดไว้ โดยคาดว่าดอกเบี้ยระยะสั้นซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 4.00–4.25% จะลดลงต่ำกว่า 3% ภายในสิ้นปี 2026

ผลจากเหตุการณ์นี้ทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐลดลงอย่างรวดเร็ว และเมื่อประกอบกับความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่สูงขึ้นท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ ราคาทองคำจึงพุ่งขึ้นทำสถิติ แม้จะมีความพยายามทางการทูตในการยุติความขัดแย้งยืดเยื้อระหว่างรัสเซียและยูเครน แต่การต่อสู้กลับทวีความรุนแรงในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา เมื่อวันจันทร์ ทั้งสองฝ่ายต่างกล่าวหากันว่าใช้โดรนโจมตีเป้าหมายพลเรือน

ในขณะเดียวกัน ประเทศสมาชิก NATO ได้รายงานการเกิดการละเมิดน่านฟ้าของเอสโตเนีย โปแลนด์ และโรมาเนียโดยรัสเซีย ซึ่งมอสโกปฏิเสธข้อกล่าวหา โดยกล่าวว่าประเทศยุโรปกล่าวหาการใส่ร้ายโดยไม่มีหลักฐาน

ขณะเดียวกัน การโจมตีที่รุนแรงมากขึ้งของกลุ่มฮามาสและการยิงจรวดไปยังอิสราเอล เกิดขึ้นพร้อมกับการดำเนินการของกองกำลังป้องกันอิสราเอลในฉนวนกาซาที่เพิ่มขึ้น ในขณะที่รัฐบาลทรัมป์เตือนอิสราเอลถึงความเสี่ยงของการผนวกเขตเวสต์แบงค์ พัฒนาการเหล่านี้มีผลมากกว่าการปรับปรุงความอยากเสี่ยงของตลาดทั่วไป แม้ตลาดจะมีแนวโน้มเสี่ยงโดยรวมเพิ่มขึ้นแต่วิสัยทัศน์เชิงบวกต่อทองคำยังคงไม่ลดลง เน้นการคาดการณ์ที่เป็นบวกและชี้ไปถึงแนวโน้มการขึ้นต่อไปของสินทรัพย์มีค่าเช่นทองคำ

จากมุมมองทางเทคนิค การทะลุและปิดที่ระดับสำคัญ $3700 เมื่อวานนี้สามารถมองว่าเป็นจุดเริ่มต้นใหม่ของผู้อยู่ในฝั่งตลาดขาขึ้น ยิ่งกว่านั้น การเคลื่อนไหวในขณะนี้ไม่ได้เกี่ยวข้องกับเงื่อนไขที่เกินซื้อมีอยู่ในดัชนี RSI บนกราฟรายวัน ซึ่งสนับสนุนความเป็นไปได้ของการเพิ่มขึ้นของทองคำในระยะใกล้ แสดงให้เห็นว่าการย้อนตัวแก้ไขอาจมองเป็นโอกาสในการซื้อ