Revenons à Jerome Powell, la Réserve fédérale, et les perspectives pour le dollar. Le président de la Fed, ainsi que presque l'ensemble du FOMC, est unifié dans leur évaluation de la réalité économique actuelle—et cela est très significatif. Récemment, de nombreux analystes ont parlé de divisions au sein de la Fed, et une telle scission existe bel et bien. Cependant, il est essentiel de comprendre la nature de cette scission. Donald Trump a formé sa propre "aile" au sein du Comité. Ce n'est pas une "aile accommodante", comme certains pourraient le penser, mais plutôt une "aile qui votera selon les instructions de Trump". Si le président des États-Unis décidait demain que les taux devaient être augmentés, Bowman, Waller, et Miran voteraient en faveur d'une hausse, invoquant une inflation élevée, qui deviendrait instantanément une priorité plus importante que le marché du travail.
Il est crucial de réaliser qu'il existe vraiment une "aile accommodante", mais elle ne se compose que de trois membres. Et il est peu probable qu'elle s'élargisse de sitôt. Trump n'a pas réussi à licencier Cook, et Powell restera président de la Fed pour encore sept mois. Même après son départ, le nombre de "colombes" au sein du Comité pourrait grimper à pas plus de quatre, ce qui n'est toujours pas suffisant pour des baisses de taux agressives.
Par conséquent, au cours de l'année prochaine, je n'attendrais pas un assouplissement radical de la politique monétaire. Trump continuera probablement à attaquer et à critiquer la Fed, et il pourrait finalement l'emporter. Cependant, pour le moment, il n'y a pas de base claire pour cela.
Quant à la position de Stephen Miran, elle me fait franchement sourire. Le nouveau gouverneur de la Fed pense que le marché du travail a un besoin urgent de soutien, mais mentionne à peine l'inflation. Officiellement, la Fed a deux mandats, ce qui permet à tout politicien de les interpréter comme bon lui semble. Si une baisse des taux est nécessaire, le marché du travail devient le facteur le plus important. Si une hausse est requise, alors l'inflation prend la priorité.
Cependant, comme je l'ai mentionné plus tôt, la majorité du FOMC continue d'adhérer à l'approche opposée et ne privilégie pas un mandat par rapport à l'autre. En conséquence, la Fed continuera à chercher un équilibre. Powell a déclaré : "Il n'existe pas de voie sans risque." Il est donc impossible de réaliser les deux objectifs en même temps. La Fed devra ainsi marcher sur un fil, en essayant de minimiser les risques de part et d'autre autant que possible.
Configuration des vagues pour EUR/USD :
D'après mon analyse, l'EUR/USD est toujours en train de construire un segment de tendance à la hausse. La structure des vagues dépend entièrement du contexte d’actualité—en particulier des décisions de Trump et des politiques internes et externes de la nouvelle administration de la Maison-Blanche. Les objectifs de la tendance actuelle pourraient atteindre la zone des 1,25. Face à un flux d'actualités inchangé, je continue de maintenir des positions longues, même après avoir atteint mon premier objectif près de 1,1875, soit un niveau équivalent à 161,8% du Fibonacci. D'ici la fin de l'année, j'attends que l'euro grimpe à 1,2245, ce qui correspond au niveau de Fibonacci de 200,0%.
Configuration des vagues pour GBP/USD :
La configuration des vagues pour GBP/USD reste intacte. Nous sommes en présence d'une partie impulsive et ascendante de la tendance. Avec Donald Trump aux commandes, les marchés pourraient être confrontés à de nombreux chocs et retournements qui pourraient potentiellement affecter la configuration des vagues—mais pour l'instant, le scénario principal reste inchangé, car les politiques de Trump n'ont pas varié. Les objectifs de vagues ascendantes se situent autour du niveau de Fibonacci de 261,8%. Actuellement, je m'attends à ce que la paire continue de monter dans la vague 3 de 5, visant 1,4017.
Principes de base de mon analyse :
- Les structures de vagues doivent être simples et claires. Les structures compliquées sont difficiles à trader et signalent souvent des changements.
- Si vous n'êtes pas sûr du marché, il vaut mieux rester à l'écart.
- Il ne peut jamais y avoir de certitude à 100% sur la direction du marché. N'oubliez jamais d'utiliser des ordres stop-loss.
- L'analyse de vagues peut être combinée avec d'autres types d'analyse et stratégies de trading.
