واصل زوج العملات EUR/USD التداول في اتجاه صعودي يوم الجمعة مع تقلبات منخفضة. لقد كانت التقلبات تتناقص خلال الأشهر الثلاثة أو الأربعة الماضية، وهو ما يتماشى مع الصورة الفنية على الإطار الزمني اليومي. من المهم ملاحظة أننا نعتبر التماسك الحالي على الرسم البياني اليومي لحظة حاسمة لزوج EUR/USD. تعتمد تقريبًا جميع تحركات السوق على هذا التماسك.

كان الدولار يرتفع لمدة شهر ونصف. وعلى الرغم من أنه لا يمكن القول إنه ارتفع بشكل كبير، إلا أنه فعل ذلك في وقت لم يكن فيه تراجع آخر سيفاجئ أحدًا. اكتسب الدولار قوة خلال أطول إغلاق حكومي في تاريخ الولايات المتحدة بينما كان الاحتياطي الفيدرالي يخفض سعر الفائدة الرئيسي. ومع ذلك، عندما بدأت الإشارات في الظهور من الاحتياطي الفيدرالي بشأن "توقف" في ديسمبر، وتم حل الإغلاق، بدأ الدولار في الانخفاض. كما نرى، لا يوجد منطق على الإطلاق إذا حاولنا ربط الأساسيات والاقتصاد الكلي بتحركات الزوج.

نظرًا لعدم وجود تبعية بين الأخبار والتحركات، فإننا نواصل الاعتقاد بأن تحركات السوق هي تقنية بحتة. على الإطار الزمني اليومي، ضمن النطاق 1.1400–1.1830، انخفض الزوج بالقرب من الحد الأدنى، حيث كان من المتوقع حدوث انعكاس. يجب ملاحظة أنه داخل النطاق، ليس من الضروري أن يختبر السعر كل حد من حدود القناة. من المفضل أن يحدث ذلك، لكنه لا يحدث طوال الوقت. لذلك، شهدنا انعكاسًا بالقرب من الحد الأدنى للنطاق، وبشكل عام، لم يتمكن الزوج من التصحيح بأكثر من 23.6% على مقياس فيبوناتشي ضمن الاتجاه الصعودي لعام 2025. كان الدولار يصحح لعدة أشهر، لكنه تمكن فقط من كسب 23%.

وبالتالي، في الواقع، لم يحقق الدولار تقدمًا. لقد ظل راكدًا لمدة ثلاثة أشهر، في انتظار تراجع جديد. لا نشك في أن هذا التراجع سيحدث. لم يتغير الخلفية الأساسية العالمية على الإطلاق في الأشهر الأخيرة. لا يزال ترامب يخوض معارك تجارية مع العالم، مطالبًا جميع الدول بدفع المزيد إلى الميزانية الأمريكية، وسيواصل الاحتياطي الفيدرالي تخفيف السياسة النقدية (حتى لو لم يكن في ديسمبر)، بينما يهدد عام 2026 الدولار بدفعة جديدة من المشاكل.

من الجدير بالذكر أن رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول سيغادر العام المقبل، وسيتولى رئيس جديد تعينه ترامب. من المرجح أن يدعم هذا القائد الجديد تخفيضات سعر الفائدة إلى أقصى حد. من شيء أن تعارض آراء ترامب، التي ليس لها تأثير على لجنة السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. ومن شيء آخر أن يختلف رئيس الاحتياطي الفيدرالي. نعتبر السيناريو الذي يغير فيه بعض مسؤولي اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة رأيهم إلى موقف أكثر تيسيرًا مع وصول المدير الجديد واقعيًا تمامًا. في أي حال، سيستمر تخفيف السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، على عكس البنك المركزي الأوروبي. سيتقلص الفارق بين الأسعار، وفي مرحلة ما قد يتفوق الاحتياطي الفيدرالي حتى على البنك المركزي الأوروبي في سعر الفائدة الرئيسي.

متوسط تقلب زوج العملات EUR/USD خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول حتى 17 نوفمبر هو 52 نقطة، وهو ما يعتبر "متوسطًا". نتوقع أن يتداول الزوج بين 1.1568 و1.1672 يوم الاثنين. القناة الانحدارية العليا موجهة نحو الأسفل، مما يشير إلى ميل هبوطي؛ ومع ذلك، يستمر الاتجاه العرضي على الإطار الزمني اليومي. دخل مؤشر CCI منطقة التشبع البيعي مرتين في أكتوبر، مما قد يؤدي إلى اتجاه صعودي جديد لعام 2025.

أقرب مستويات الدعم:

• S1 – 1.1597
• S2 – 1.1536
• S3 – 1.1475

أقرب مستويات المقاومة:

• R1 – 1.1658
• R2 – 1.1719
• R3 – 1.1780

توصيات التداول:

زوج EUR/USD قد استقر مرة أخرى فوق المتوسط المتحرك، ويظل الاتجاه الصعودي قائمًا على جميع الأطر الزمنية الأعلى، بينما كان الإطار الزمني اليومي عرضيًا لعدة أشهر. يستمر الخلفية الأساسية العالمية في التأثير بقوة على الدولار. مؤخرًا، ارتفع الدولار، لكن الأسباب وراء هذا التحرك قد تكون تقنية بحتة. إذا تمركز السعر تحت المتوسط المتحرك، يمكن النظر في مراكز بيع صغيرة تستهدف 1.1536 لأسباب تقنية بحتة. فوق خط المتوسط المتحرك، تظل المراكز الطويلة ذات صلة بهدف 1.1800 (الخط العلوي للاتجاه العرضي على الإطار الزمني اليومي).

توضيحات للرسوم التوضيحية:

• تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت كلاهما موجهة في نفس الاتجاه، فهذا يشير إلى أن الاتجاه قوي حاليًا.
• خط المتوسط المتحرك (الإعدادات 20,0، ملس) يحدد الاتجاه قصير المدى والاتجاه الذي يجب أن يتم التداول فيه حاليًا.
• مستويات Murray هي مستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.
• مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل القناة السعرية المحتملة التي سيقضي فيها الزوج الأيام التالية، بناءً على مؤشرات التقلب الحالية.
• دخول مؤشر CCI منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أكثر من +250) يشير إلى أن انعكاس الاتجاه في الاتجاه المعاكس يقترب.