La paire de devises EUR/USD a continué à suivre une tendance haussière ce vendredi, mais avec une faible volatilité. La volatilité diminue depuis trois ou quatre mois, ce qui s'aligne avec l'analyse technique sur l'horizon temporel quotidien. Il est important de noter que nous considérons l'actuelle consolidation sur le graphique journalier comme un moment clé pour la paire EUR/USD. Presque tous les mouvements du marché dépendent de cette consolidation.
Le dollar était en hausse depuis un mois et demi. Bien qu'on ne puisse pas dire qu'il ait augmenté de manière significative, cela s'est produit à un moment où une nouvelle baisse n'aurait surpris personne. Le dollar a gagné en force durant la plus longue fermeture du gouvernement de l'histoire des États-Unis et alors que la Réserve fédérale réduisait son taux directeur. Cependant, lorsque des signaux ont commencé à émerger de la Fed concernant une "pause" en décembre, et que la fermeture a été résolue, le dollar a commencé à décliner. Comme nous le voyons, il n'y a absolument aucune logique si nous essayons de corréler les fondamentaux et la macroéconomie avec les mouvements de la paire.
Étant donné qu'il n'y a pas de corrélation entre les nouvelles et les mouvements, nous continuons à croire que les mouvements du marché sont purement techniques. Sur l'horizon temporel journalier, dans la fourchette de 1.1400–1.1830, la paire est tombée près de la limite inférieure, où un retournement était attendu. Il convient de noter que dans un marché en range, le prix n'est pas obligé de tester chaque limite du canal. Cela est favorable lorsque cela se produit, mais cela n'arrive pas tout le temps. Ainsi, nous avons assisté à un retournement près de la limite inférieure de la fourchette, et globalement, la paire n'a pas pu corriger plus de 23,6 % sur l'échelle de Fibonacci dans la tendance haussière de 2025. Le dollar corrige depuis plusieurs mois mais n'a réussi qu'à gagner 23 %.
Ainsi, en effet, le dollar ne gagne pas de terrain. Il est resté stagnant pendant trois mois, attendant une nouvelle baisse. Nous ne doutons pas que cette baisse se produira. Le contexte fondamental mondial n'a pas du tout changé ces derniers mois. Trump mène toujours ses batailles commerciales avec le reste du monde, exigeant que tous les pays contribuent davantage au budget américain, et la Fed continuera d'assouplir sa politique monétaire (même si ce ne sera pas en décembre), tandis que 2026 menace le dollar d'une nouvelle série de problèmes.
Il est important de rappeler que l'année prochaine, le président de la Fed, Jerome Powell, partira, et un nouveau chef nommé par Trump prendra la relève. Ce nouveau dirigeant soutiendra probablement les réductions maximales des taux d'intérêt. Une chose est de s'opposer aux vues de Trump, qui n'ont aucune influence sur le comité monétaire de la Fed. C'en est une autre pour le président de la Fed de ne pas être d'accord. Nous considérons comme assez réaliste le scénario où certains responsables du FOMC changent leur opinion pour une position plus accommodante avec l'arrivée d'un nouveau directeur. En tout cas, l'assouplissement de la politique monétaire de la Fed se poursuivra, contrairement à la Banque centrale européenne. L'écart entre les taux d'intérêt se réduira, et à un moment donné, la Fed pourrait même "dépasser" la BCE sur le taux d'intérêt clé.
La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD au cours des cinq derniers jours de bourse, au 17 novembre, est de 52 pips, ce qui est considéré comme "moyenne". Nous prévoyons que la paire se négociera entre 1,1568 et 1,1672 lundi. Le canal de régression supérieur est orienté à la baisse, indiquant une tendance baissière ; cependant, le marché est resté plat sur l'échelle de temps quotidienne. L'indicateur CCI est entré dans la zone de survente deux fois en octobre, ce qui pourrait déclencher une nouvelle tendance haussière pour 2025.
Niveaux de Support Proches :
- S1 – 1,1597
- S2 – 1,1536
- S3 – 1,1475
Niveaux de Résistance Proches :
- R1 – 1,1658
- R2 – 1,1719
- R3 – 1,1780
Recommandations de Trading :
La paire EUR/USD s'est à nouveau consolidée au-dessus de la moyenne mobile, et la tendance haussière reste intacte sur toutes les unités de temps supérieures, tandis que l'unité de temps quotidienne est restée plate pendant plusieurs mois. Le contexte fondamental mondial continue d'avoir une forte influence sur le dollar. Récemment, le dollar a augmenté, mais les raisons de ce mouvement pourraient être purement techniques. Si le prix est positionné en dessous de la moyenne mobile, de petites positions courtes peuvent être envisagées en visant 1,1536 pour des raisons purement techniques. Au-dessus de la ligne de la moyenne mobile, les positions longues restent pertinentes avec un objectif de 1,1800 (la ligne supérieure du plat sur l'unité de temps quotidienne).
Explications pour les Illustrations :
- Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont orientés dans la même direction, cela indique que la tendance est actuellement forte.
- La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et la direction dans laquelle le trading devrait actuellement être effectué.
- Les niveaux Murray sont des niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
- Les niveaux de volatilité (lignes rouges) représentent le canal de prix probable dans lequel la paire passera les jours suivants, sur la base des indicateurs de volatilité actuels.
- L'indicateur CCI entrant dans la zone de survente (en dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250) indique qu'un retournement de tendance dans la direction opposée approche.
