La paire de devises EUR/USD a été échangée avec une faible volatilité lundi, montrant un total manque de volonté de se déplacer dans une direction ou une autre. Globalement, nous attirons l'attention des traders sur plusieurs points techniques très importants depuis plusieurs semaines maintenant. Il peut sembler que nous ayons complètement oublié le contexte macroéconomique ou fondamental, mais ce n'est pas le cas. Comprenons pourquoi.
Premièrement, le contexte fondamental a été ignoré par le marché au cours du dernier mois et demi. Rappelons que le dollar a augmenté de 300 points de base pendant le "shutdown" aux États-Unis. Il a ensuite calmement continué le déclin (précédemment entamé) lorsque le "shutdown" s'est officiellement terminé. De plus, pendant cette même période, le dollar montait grâce à l'assouplissement de la politique monétaire de la Federal Reserve, et maintenant, alors que la Fed a presque abandonné les baisses de taux en décembre, il chute calmement. Nous ne devons pas oublier non plus les tarifs de Donald Trump. Le dernier paquet a été introduit début octobre, touchant toutes les importations de camions, de médicaments et de meubles. Peu de temps après, les tarifs pour l'Inde ont augmenté à 50%. Tout cela n'a pas empêché le dollar de monter tout au long du mois d'octobre. Ainsi, nous pouvons dire que le marché n'a pas encore reconnu le contexte fondamental.
Deuxièmement, les données macroéconomiques les plus importantes sont actuellement absentes. Les données économiques de la zone euro (sur l'inflation ou le chômage) sont certes importantes, mais les données américaines ont toujours été prioritaires pour les traders. De plus, la Banque centrale européenne a effectivement achevé son cycle d'assouplissement monétaire, de sorte que l'attention du marché s'est tournée vers la Fed. Les décisions de la Fed dépendent des données macroéconomiques, qui font actuellement défaut. Par conséquent, les rapports secondaires qui sont encore publiés de temps en temps attirent occasionnellement l'attention des traders, mais en général, la macroéconomie a très peu d'influence sur les mouvements de la paire.
Ainsi, seule l'analyse technique reste, et ici tout est simple et prévisible. Nous notons à plusieurs reprises le plat sur la période quotidienne, car c'est précisément à cause de cela que nous observons les mouvements que nous voyons. La paire EUR/USD se négocie dans un canal latéral entre 1,1400 et 1,1830 depuis plusieurs mois, et les fluctuations des prix dans le plat sont généralement aléatoires. C'est pourquoi les fondamentaux et la macroéconomie ne correspondent pas aux mouvements de la paire. Le prix évolue classiquement dans le canal latéral – d'une limite à l'autre. Il y a tout juste une semaine, le prix a chuté au niveau de 1,1470, c'est-à-dire qu'il était proche de la limite inférieure du plat. C'est pourquoi l'inversion vers le haut s'est produite, et maintenant nous observons la croissance de la paire.
Nous vous rappelons que toute baisse de la monnaie européenne à ce moment est, a priori, une correction et ne correspond pas aux fondamentaux ou à la macroéconomie. Toute hausse est entièrement justifiée grâce à des facteurs globaux qui restent en vigueur. Le plat finira par se terminer, et une nouvelle phase de la tendance haussière de 2025 commencera par un léger mouvement. Par conséquent, nous ne serions pas surpris si cette phase a déjà commencé à 1,1470. Jusqu'à présent, c'est un mouvement très faible à l'intérieur du plat, mais "Rome ne s'est pas faite en un jour."
La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD au cours des 5 derniers jours de trading au 18 novembre est de 52 pips, ce qui est considéré comme "moyenne". Nous prévoyons que la paire échangera entre 1.1543 et 1.1647 mardi. Le canal supérieur de la régression linéaire est orienté à la baisse, indiquant une tendance baissière, mais en réalité, une situation de stagnation se poursuit sur le graphique journalier. L'indicateur CCI est entré en zone de survente à deux reprises en octobre, ce qui pourrait provoquer une nouvelle phase de la tendance haussière pour 2025.
Niveaux de support les plus proches :
- S1 – 1.1597
- S2 – 1.1536
- S3 – 1.1475
Niveaux de résistance les plus proches :
- R1 – 1.1658
- R2 – 1.1719
- R3 – 1.1780
Recommandations de trading :
La paire EUR/USD s'est de nouveau solidifiée au-dessus de la moyenne mobile, et la tendance haussière reste intacte sur toutes les unités de temps plus élevées, bien qu'une stagnation soit en cours sur l'unité de temps quotidienne depuis plusieurs mois. Le contexte fondamental global continue d'exercer une forte influence sur la monnaie américaine. Récemment, le dollar a augmenté, mais les raisons de ce mouvement peuvent être purement techniques. Avec le prix positionné en dessous de la moyenne mobile, de petites positions courtes peuvent être envisagées avec un objectif de 1.1536 basé uniquement sur des motifs techniques. Au-dessus de la moyenne mobile, les positions longues demeurent pertinentes avec un objectif de 1.1800 (la ligne supérieure de la stagnation sur le graphique journalier).
Explications des illustrations :
- Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont orientés de la même manière, cela indique que la tendance est actuellement forte.
- La ligne de la moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et la direction dans laquelle le trading doit actuellement être effectué.
- Les niveaux de Murray sont des niveaux cibles pour les mouvements et corrections.
- Les niveaux de volatilité (lignes rouges) représentent le canal de prix probable dans lequel la paire passera les prochains jours, basé sur les indicateurs de volatilité actuels.
- L'indicateur CCI entrant en zone de survente (en dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250) indique qu'un renversement de tendance dans la direction opposée approche.
