Analyse sur 5 minutes de l'EUR/USD

La paire de devises EUR/USD a poursuivi son mouvement à la baisse jeudi, ce qui était entièrement justifié cette fois. La veille, la monnaie européenne avait baissé pour des raisons inexplicables, mais jeudi, tout était logique. Aux États-Unis, des données importantes sur le PIB du deuxième trimestre et les commandes de biens durables ont été publiées dans l'après-midi, et les deux rapports ont affiché de solides chiffres. L'économie américaine a progressé non pas de 3,3% comme prévu, mais de 3,8%. Les commandes de biens durables ont augmenté de 2,9% contre des prévisions de -0,5%. En conséquence, la paire a montré le mouvement attendu.

Nous pensons que la croissance de l'économie américaine est quelque peu artificielle ; cependant, le fait de la croissance en soi ne peut être nié. Si le dollar baisse en raison de données macroéconomiques négatives, il devrait monter en réponse à des données positives. La veille, le prix s'est consolidé en dessous de la zone 1.1750-1.1760 ainsi qu'en dessous de la ligne de tendance. Par conséquent, d'un point de vue technique, le mouvement vers le sud était complètement naturel.

Sur l'échelle de temps de 5 minutes, il y avait un excellent signal de vente dans la zone 1.1750-1.1760 au cours de la journée précédente. Le prix a évolué le long de cette zone pendant toute la séance européenne avant de finir par rebondir à la baisse. Quelques heures plus tard seulement, le niveau cible le plus proche de 1.1666 a été atteint. Ainsi, cette transaction pouvait générer environ 60 points avec un risque minimal.

Rapport COT

Le dernier rapport COT est daté du 16 septembre. Le graphique ci-dessus montre clairement que la position nette des traders non commerciaux a longtemps été haussière, les baissiers n'ayant pris le dessus que brièvement à la fin de 2024 avant de le perdre rapidement. Depuis que Trump a pris ses fonctions pour la seconde fois, le dollar a été le seul à décliner. Nous ne pouvons pas affirmer avec une certitude de 100 % que la baisse du dollar va se poursuivre, mais les événements mondiaux pointent vers ce scénario.

Nous ne voyons toujours pas de facteurs fondamentaux soutenant l'euro, mais il y a encore de nombreuses raisons pour que le dollar chute. La tendance baissière mondiale reste intacte, mais à ce stade, quelle différence cela fait-il que le prix soit relativement stable depuis les 17 dernières années ? Une fois que Trump mettra fin à ses guerres commerciales, le dollar pourrait être en mesure de se redresser ; toutefois, les développements récents indiquent que les guerres commerciales continueront probablement sous une forme ou une autre. La possible perte d'indépendance de la Fed est un autre facteur majeur pesant sur la devise américaine.

Les lignes rouges et bleues de l'indicateur pointent toujours vers une tendance haussière. Au cours de la dernière semaine de reporting, le nombre de positions longues du groupe "Non-commercial" a diminué de 4 800, tandis que les positions courtes ont augmenté de 3 100, ce qui a réduit la position nette de 7 900 contrats pour la semaine.

Analyse EUR/USD sur un graphique d'une heure

Sur le calendrier horaire, la paire EUR/USD a annulé sa tendance haussière locale. Désormais, une tendance baissière se forme. Pourtant, nous ne voyons pas de raison pour un rallye prolongé du dollar. Sur le calendrier quotidien, il est évident que la tendance haussière persiste, tandis que le renforcement de la monnaie américaine reste relativement faible. Sur les calendriers inférieurs, la monnaie américaine progresse, mais il est incertain combien de temps cette tendance durera.

Pour le 26 septembre, nous soulignons les niveaux suivants pour le trading : 1.1234, 1.1274, 1.1362, 1.1426, 1.1534, 1.1604-1.1615, 1.1666, 1.1750-1.1760, 1.1846-1.1857, 1.1922, 1.1971-1.1988, ainsi que la ligne Senkou Span B (1.1790) et la ligne Kijun-sen (1.1744). Les lignes de l'indicateur Ichimoku peuvent changer au cours de la journée, ce qui doit être pris en compte lors de la détection des signaux de trading. N'oubliez pas de placer un Stop Loss au niveau du seuil de rentabilité si le prix évolue en votre faveur de 15 pips. Cela vous protégera des pertes potentielles si le signal se révèle faux.

Vendredi, la présidente de la BCE, Christine Lagarde, prendra la parole dans la zone euro. Aux États-Unis, des rapports sur le revenu personnel et les dépenses, l'indice PCE, ainsi que l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan seront publiés. Tous ces événements pourraient déclencher une réaction sur le marché, tout comme nous l'avons vu hier.

Recommandations de Trading

Vendredi, le mouvement à la baisse pourrait se poursuivre, mais les traders peuvent simplement suivre les signaux. Il ne faut pas écarter complètement un mouvement à la hausse, ni ignorer les données macroéconomiques américaines. La dynamique de la paire vendredi dépendra de plusieurs facteurs, donc il n'est pas pertinent d'essayer de prédire la direction des prix à l'avance.

Explications des Illustrations :

• Niveaux de support et de résistance – lignes rouges épaisses où le mouvement pourrait s'arrêter. Ils ne sont pas des sources de signaux de trading.
• Lignes Kijun-sen et Senkou Span B — Ce sont de fortes lignes de l'indicateur Ichimoku transférées sur le calendrier horaire à partir du 4 heures.
• Niveaux d'extrême – lignes rouges fines où le prix a précédemment rebondi. Celles-ci agissent comme des sources de signaux de trading.
• Lignes jaunes – lignes de tendance, canaux de tendance et autres modèles techniques.
• Indicateur 1 sur les graphiques COT – la taille de la position nette pour chaque catégorie de traders.