La paire de devises EUR/USD n'a trouvé aucune raison de mouvement actif pendant la majeure partie de la journée de mardi. Le matin, l'Union Européenne et l'Allemagne ont publié ce qui était presque les seuls données macroéconomiques de la semaine, mais comme cela a souvent été le cas récemment, elles se sont avérées contradictoires. Bien que les indices d'activité des secteurs manufacturiers aient de nouveau chuté en dessous des 50,0, les indices des secteurs des services ont augmenté et dépassé les prévisions des experts. Pris ensemble, les résultats étaient neutres, donc le marché n'a montré aucune réaction.
L'euro maintient un biais haussier, mais reste assez faible. Le prix continue de reculer, traversant à plusieurs reprises la moyenne mobile, ce qui ne fait souvent que semer la confusion chez les traders. Cependant, les participants au marché ont peut-être déjà commencé à s'habituer à ce type de mouvement, car cela dure depuis plus d'un mois. Ainsi, une autre consolidation au-dessus de la ligne de la moyenne mobile pourrait signifier que nous verrons une nouvelle vague de mouvement haussier au-dessus du précédent plus haut local.
Dans l'ensemble, nous avons peu à ajouter concernant l'analyse actuelle de l'EUR/USD. La position du dollar reste catastrophique, bien qu'il ait perdu du terrain assez lentement ces derniers mois. Mais il continue de perdre ! La plupart des facteurs fondamentaux mondiaux continuent de jouer contre la monnaie américaine, donc elle ne peut toujours rien espérer de positif.
À notre avis, le facteur clé en ce moment reste la "divergence des taux" entre la BCE et la Fed, qui continuera à se réduire dans les mois et années à venir. Si le dollar américain chutait activement alors que la BCE assouplissait sa politique monétaire, sur quoi peut-il compter quand la Fed commencera à assouplir sa politique monétaire ?
Le seul facteur qui pourrait jouer en faveur de la monnaie américaine est la Cour suprême, qui, début novembre, pourrait finalement bloquer la plupart des tarifs de Donald Trump. Si cela se produit, la guerre commerciale pourrait prendre fin. Mais pour combien de temps ? Combien de temps faudra-t-il avant que Donald Trump réinstaure tous les droits de douane, se basant simplement sur une autre loi ? Combien d'appels supplémentaires Trump déposera-t-il juste pour ralentir le processus de verdict ? À notre avis, la guerre commerciale ne se terminera pas si facilement. Ni la guerre contre la Fed.
La Fed a moins de cartes en main que la Cour suprême des États-Unis. Tous les membres du Comité Monétaire prendront finalement leur retraite, et Trump n'a pas besoin de remplacer l'ensemble du Comité. Il suffit de convaincre quelques fonctionnaires de plus pour que le Comité vote réunion après réunion comme le souhaite la Maison Blanche. Ainsi, Trump pourrait gagner sur ce front, mais probablement pas avant 2026.
Par conséquent, jusqu'en novembre, le dollar pourrait se sentir plus ou moins stable. Mais dans tous les cas, il restera sous pression du marché en raison de l'assouplissement monétaire de la Fed. Sur le cadre de temps journalier, il est clairement visible que la paire a augmenté pendant neuf mois consécutifs, avec presque aucune correction pendant cette période. Pour le moment, il n'y a toujours pas de raisons d'attendre un renforcement de la monnaie américaine.
La volatilité moyenne de la paire EUR/USD au cours des 5 derniers jours de trading, au 24 septembre, est de 78 points et est qualifiée d'"moyenne". Nous prévoyons que la paire se déplacera entre les niveaux de 1.1720 et 1.1876 mercredi. Le canal de régression linéaire supérieur est orienté à la hausse, ce qui indique toujours une tendance haussière. L'indicateur CCI est entré dans la zone de surachat la semaine dernière, ce qui pourrait avoir déclenché une nouvelle phase de correction à la baisse. Actuellement, une nouvelle divergence "haussière" s'est formée.
Niveaux de support les plus proches : S1 – 1.1719 S2 – 1.1597 S3 – 1.1475
Niveaux de résistance les plus proches : R1 – 1.1841 R2 – 1.1963
Recommandations de trading : La paire EUR/USD a entamé une nouvelle vague de mouvement correctif; cependant, la tendance haussière reste intacte, visible sur toutes les unités de temps. La monnaie américaine est toujours fortement influencée par les politiques de Donald Trump, et il n'a pas l'intention de "s'arrêter là où il en est". Le dollar a autant augmenté qu'il le pouvait (pendant un mois entier), mais il semble que le moment soit venu pour un nouveau cycle de déclin prolongé. Si le prix reste en dessous de la moyenne mobile, des positions courtes peuvent être envisagées avec des objectifs à 1.1719 et 1.1597 sur des bases purement techniques. Au-dessus de la ligne de moyenne mobile, les positions longues restent pertinentes avec des objectifs à 1.1876 et 1.1963 conformément à la tendance.
Explications pour les illustrations :
- Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux pointent dans la même direction, la tendance est forte.
- La ligne de moyenne mobile (paramètres 20.0, lissée) définit la tendance à court terme et la direction dans laquelle le trading doit être effectué.
- Les niveaux de Murray sont des niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
- Les niveaux de volatilité (lignes rouges) indiquent le canal de prix probable dans lequel la paire devrait évoluer le jour suivant, en fonction des indicateurs de volatilité actuels.
- Indicateur CCI – entrer dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) signale qu'un retournement de tendance dans la direction opposée est imminent.
