Валютная пара EUR/USD в течение вторника не нашла никаких причин для активных движений в течение большей части дня. Утром в Евросоюзе и Германии вышли чуть ли не единственные макроэкономические данные на этой неделе, но они(как это часто бывает в последнее время) оказались противоречивыми. Если индексы деловой активности в секторах производства вновь снизились и оказались ниже «ватерлинии» 50,0, то индексы деловой активности в секторах услуг выросли и превысили прогнозы экспертов. А в сумме получились нейтральные значения, поэтому реакции рынка не последовало никакой.

Европейская валюта сохраняет восходящий уклон движения, но достаточно слабый. Цена постоянно откатывается вниз, регулярно преодолевает мувинг, что часто только путает трейдеров. Однако к текущему характеру движения участники рынка уже могли привыкнуть, ибо оно длится больше месяца. Таким образом, очередное закрепление цены выше скользящей средней линии может означать, что мы увидим новый виток восходящего движения выше предыдущего локального максимума.

В целом нам больше нечего добавить по текущему анализу пары EUR/USD. Положение доллара остается катастрофическим, хоть в последние месяцы он теряет позиции достаточно медленно. Но ведь все равно теряет! Большая часть глобальных фундаментальных факторов продолжает работать против американской валюты, поэтому ничего позитивного она ожидать по-прежнему не может.

На наш взгляд, ключевым фактором в данное время остается «дивергенция ставок» между ЕЦБ и ФРС, которая будет в течение следующих месяцев и лет только сокращаться. Если доллар США активно падал при смягчении монетарной политики ЕЦБ, то на что он может рассчитывать при смягчении монетарной политики ФРС?

В пользу американской валюты может сыграть только Верховный суд США, который в начале ноября-месяца может окончательно заблокировать большую часть тарифов Дональда Трампа. Если это случится, торговой войне может прийти конец. Однако надолго ли? Сколько пройдет времени прежде, чем Дональд Трамп вернет все пошлины, опираясь при этом просто на другой закон? Сколько еще апелляций подаст Дональд Трамп, чтобы хотя бы замедлить процесс вынесения вердикта? На наш взгляд, торговая война не закончится так просто. Как и война против ФРС.

У ФРС козырей на руках меньше, чем у Верховного суда США. Все представители Монетарного комитета рано или поздно уйдут в отставку, а Трампу и не нужно менять весь Комитет. Достаточно перетянуть на свою сторону еще несколько чиновников, чтобы Комитет из заседания в заседание голосовал так, как нужно Белому дому. Таким образом, на этом поприще Трамп может одержать победу, но, скорее всего, уже в 2026 году.

Таким образом, до ноября-месяца доллар может чувствовать себя более или менее спокойно. Но так или иначе он все равно будет оставаться под давлением рынка из-за смягчения монетарной политики ФРС. На дневном ТФ отлично видно, что пара растет 9 месяцев подряд и за это время коррекций практически не было. На данный момент по-прежнему нет никаких оснований ожидать укрепления американской валюты.

Средняя волатильность валютной пары EUR/USD за последние 5 торговых дней по состоянию на 24 сентября составляет 78 пунктов и характеризуется, как «средняя». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,1720 и 1,1876 в среду. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, что по-прежнему указывает на восходящую тенденцию. Индикатор CCI заходил в область перекупленности на прошлой неделе, что и могло спровоцировать новый виток нисходящей коррекции. В данное время сформирована новая «бычья» дивергенция.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1719

S2 – 1,1597

S3 – 1,1475

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1841

R2 – 1,1963

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD. 24 сентября. Инфляция против Банка Англии.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 24 сентября.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 24 сентября.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD начала новый виток коррекционного движения, однако восходящий тренд сохраняется, что видно на всех ТФ. На американскую валюту по-прежнему сильнейшее воздействие оказывает политика Дональда Трампа, который не собирается «останавливаться на достигнутом». Доллар рос, сколько мог(целый месяц), но сейчас, похоже, пришло время для нового витка затяжного падения. При расположении цены ниже мувинга можно рассматривать небольшие шорты с целями 1,1719 и 1,1597 на чисто технических основаниях. Выше скользящей средней линии остаются актуальными длинные позиции с целями 1,1876 и 1,1963 в продолжение тренда.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;