Pasangan mata wang EUR/USD tidak menemui sebarang pemangkin untuk mencetuskan pergerakan aktif sepanjang sebahagian besar dagangan Selasa. Pada sebelah pagi, Kesatuan Eropah dan Jerman menerbitkan hampir satu-satunya data makroekonomi minggu ini, namun seperti yang kerap berlaku kebelakangan ini, hasilnya bercampur-campur. Indeks aktiviti perniagaan dalam sektor perkilangan kembali merosot dan jatuh di bawah paras penting 50.0, manakala indeks sektor perkhidmatan pula meningkat dan mengatasi jangkaan penganalisis. Secara keseluruhan, data tersebut dianggap neutral, menyebabkan pasaran tidak memberikan sebarang reaksi.

Euro masih mengekalkan kecenderungan menaik, namun momentum itu kekal lemah. Harga terus membuat lantunan sambil berulang kali menembusi purata bergerak, situasi yang sering mengelirukan pedagang. Walau bagaimanapun, peserta pasaran mungkin sudah terbiasa dengan corak ini kerana ia berlarutan lebih sebulan. Justeru, konsolidasi baharu di atas garisan purata bergerak berpotensi membuka ruang kepada gelombang kenaikan seterusnya yang mampu menembusi paras tinggi tempatan sebelumnya.

Secara keseluruhan, tidak banyak yang dapat ditambah terhadap analisis EUR/USD semasa. Kedudukan dolar AS kekal rapuh — meskipun kejatuhan berlaku secara perlahan dalam beberapa bulan kebelakangan ini, ia masih terus kehilangan nilai. Sebahagian besar faktor asas global kekal bertentangan dengan mata wang AS, sekali gus menghalang sebarang potensi positif.

Faktor utama ketika ini ialah "perbezaan kadar faedah" antara ECB dan Fed, yang dijangka terus mengecil dalam bulan dan tahun yang akan datang. Jika dolar AS jatuh dengan ketara ketika ECB sedang melonggarkan dasar monetari, apakah yang mampu menyokongnya apabila Fed sendiri memulakan pelonggaran dasar?

Satu-satunya faktor yang mungkin berpihak kepada dolar AS ialah keputusan Mahkamah Agung, yang pada awal November berkemungkinan besar akan menyekat sebahagian besar tarif perdagangan Donald Trump. Sekiranya ini berlaku, perang dagangan boleh berakhir. Tetapi persoalannya — untuk berapa lama? Berapa lama masa yang diperlukan sebelum Trump mengembalikan semula semua tarif hanya dengan bersandar pada undang-undang lain? Berapa banyak lagi rayuan undang-undang akan difailkan sekadar untuk melambatkan proses keputusan? Dari perspektif kami, perang dagangan tidak akan tamat dengan mudah, sama seperti "perang" terhadap Fed.

Fed juga berdepan kedudukan yang lebih lemah berbanding Mahkamah Agung AS. Semua ahli Jawatankuasa Monetari akhirnya akan bersara, dan Trump tidak perlu menggantikan keseluruhan jawatankuasa tersebut. Memadai sekadar mempengaruhi beberapa pegawai tambahan supaya keputusan mesyuarat berpihak kepada kehendak Rumah Putih. Oleh itu, Trump berpotensi menang dalam pertembungan ini, namun besar kemungkinan hanya pada tahun 2026.

Sehingga November, dolar AS mungkin masih kelihatan stabil. Namun, ia tetap akan berada di bawah tekanan pasaran akibat dasar pelonggaran monetari Fed. Pada carta harian, jelas kelihatan pasangan EUR/USD telah berada dalam aliran kenaikan selama sembilan bulan berturut-turut, hampir tanpa sebarang pembetulan sepanjang tempoh tersebut. Buat masa ini, masih belum ada asas untuk menjangkakan pengukuhan dolar AS.

Purata volatiliti pasangan mata wang EUR/USD sepanjang lima hari dagangan terakhir sehingga 24 September direkodkan pada 78 mata – satu tahap yang dikategorikan sebagai "purata". Berdasarkan dinamik semasa, pasangan ini dijangka berlegar dalam julat 1.1720 hingga 1.1876 pada hari Rabu. Saluran regresi linear utama masih menghala ke atas, menandakan trend menaik kekal utuh. Namun, penunjuk CCI yang menembusi zon terlebih beli minggu lalu mungkin telah mencetuskan satu lagi gelombang pembetulan ke bawah. Pada masa sama, satu perbezaan menaik baharu juga terbentuk, mengekalkan intrik pasaran.

Tahap Sokongan Terdekat:

S1 – 1.1719

S2 – 1.1597

S3 – 1.1475

Tahap Rintangan Terdekat:

R1 – 1.1841

R2 – 1.1963

Cadangan Dagangan:

Pasangan EUR/USD sedang memulakan gelombang pembetulan baharu, namun aliran menaik masih dominan merentasi semua carta masa. Dolar AS masih berada di bawah pengaruh dasar Presiden Donald Trump, yang jelas tidak berniat untuk "berhenti pada pencapaian semasa." Selepas sebulan penuh pengukuhan, dolar seakan kehabisan tenaga dan kini berdepan risiko kitaran penurunan yang lebih berpanjangan. Dari sudut teknikal, selagi harga kekal di bawah purata bergerak, kedudukan jual wajar dipertimbangkan dengan sasaran ke arah 1.1719 dan 1.1597. Sebaliknya, jika harga bertahan di atas purata bergerak, kedudukan beli kekal relevan dengan sasaran ke arah 1.1876 dan 1.1963, selari dengan aliran utama.

Penjelasan untuk Rajah:

• Saluran regresi linear membantu menentukan aliran semasa. Jika kedua-duanya menunjukkan arah yang sama, aliran adalah kukuh.
• Garis purata bergerak (tetapan 20.0, diselaraskan) menentukan aliran jangka pendek dan arah dagangan yang harus dijalankan.
• Tahap Murray adalah paras sasaran untuk pergerakan dan pembetulan.
• Tahap volatiliti (garis merah) menunjukkan saluran harga yang mungkin di mana pasangan ini akan didagangkan pada hari berikutnya, berdasarkan penunjuk volatiliti semasa.
• Penunjuk CCI – memasuki kawasan terlebih jual (di bawah -250) atau kawasan terlebih beli (di atas +250) menandakan bahawa pembalikan aliran ke arah bertentangan semakin hampir.